盡管期指市場曾在周一出現(xiàn)回調(diào)，但期指三大主力合約在周五順利完成交割。分析人士指出，在節(jié)前“錢緊”的大格局下，期指很難大幅上漲，但基本面對(duì)市場的支撐仍然存在。未來，打破僵局還需等待增量資金的到來。

　　本周，股指呈現(xiàn)觸底反彈的態(tài)勢，在周一的跳水之后，權(quán)重股推動(dòng)市場開啟反彈。但創(chuàng)業(yè)板個(gè)股依然回調(diào)，IC主力合約受此拖累，并未完全收回失地。IF、IH主力合約周線收陽，全周分別上漲1.32%、1.94%，IC主力合約則承壓收陰，周跌幅達(dá)1.55%。

　　東證衍生品研究院期指研究員李智祥認(rèn)為，期指三大主力合約周一大幅探底，對(duì)包含高估值品種的IC合約影響更大。此后，期指雖有所反彈，但反彈動(dòng)能逐漸衰竭，昨日公布的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)向好，才繼續(xù)支撐期指的上行。因此總體來看，基本面對(duì)期指的支撐作用仍然存在，但要打破當(dāng)前局面還需等待增量資金的到來。

　　本周是期指交割周，但期指并未出現(xiàn)貼水持續(xù)收斂的情況。在周一的大幅調(diào)整中，期指貼水幅度一度大幅上升，但周二開盤后，各近月合約跳空高開將貼水幅度拉回，并在隨后的反彈過程中一度出現(xiàn)升水，最后在周五平穩(wěn)交割。

　　對(duì)此，方正中期研究院期指研究員相陽指出，雖然在節(jié)前“錢緊”的大格局下股指很難出現(xiàn)大幅上漲，但有一點(diǎn)變化值得注意，期指的季月合約在周四之后大幅走強(qiáng)，IH合約的價(jià)差結(jié)構(gòu)大幅收縮。而IC各月合約的貼水幅度雖然縮窄，但漲幅基本同步，價(jià)差結(jié)構(gòu)變動(dòng)不大。

　　結(jié)合近期資金的流向，相陽認(rèn)為，上一輪市場下跌的主要力量來自于權(quán)重股的回落。近期，滬股通出現(xiàn)資金凈流入，深股通自開通后也呈現(xiàn)資金穩(wěn)定流入，外資對(duì)權(quán)重股有抄底跡象。因此，在三個(gè)期指品種中，IH合約具備更好的走強(qiáng)基礎(chǔ)。