過去一周建筑&建材板塊表現(xiàn)及漲幅/跌幅居前3位的個股

　　5.31–6.2,本周滬深300指數(shù)上漲0.17%,建筑裝飾指數(shù)下跌0.06%,跑輸滬深300 0.23個百分點;建筑材料指數(shù)下跌2.29%,跑輸滬深300 2.46個百分點。建筑細分領域,鋼結構板塊上漲4.45%,基建板塊上漲2%,專業(yè)工程板塊上漲0.81%。建工板塊過去一周漲跌幅居前3位的個股:東華科技(19.69%)、天域生態(tài)(5.85%)、龍建股份(5.78%);過去一周漲幅倒數(shù)3位個股:光正集團(-12.14%)、亞泰國際(-11.03%)、花王股份(-10.33%)。過去一周建材漲幅居前3位的個股:凱盛科技(3.04%)、東方雨虹(2.59%)、北京利爾(2.19%);過去一周漲幅倒數(shù)3位個股:永和智控(-19.47%)、太空板業(yè)(-16.89%)、羅普斯金(-16.52%)。

　　行業(yè)觀點——建筑:關注建筑工業(yè)化,推薦PPP、煤化工

　　雄安新區(qū)建設將主要采用裝配式建筑,建筑工業(yè)化漸行漸近,建議重點關注鋼結構(杭蕭鋼構、富煌鋼構),3D打印(亞廈股份),住宅全裝修(金螳螂、亞廈股份、廣田集團)。其他建議重點關注景氣高,增長確定板塊:1、PPP項目落地之年,占比高的公司將看到ROE提升和現(xiàn)金流量表改善,利于估值提升。重點推薦開啟PPP2.0模式的美尚生態(tài),具備經(jīng)營性PPP項目研發(fā)能力。繼續(xù)推薦東方園林、蒙草生態(tài)、文科園林。基建類推薦起步最早,占比最大的央企葛洲壩。2、2017年是煤化工拐點,建議逢低布局。油價站穩(wěn)40美金,煤化工在油價和政策雙重刺激下,投資回暖是概率大,關注煤化工三劍客:航天工程、東華科技和中國化學。

　　行業(yè)觀點——建材:逢調整布局龍頭,推薦海螺、旗濱、偉星、雨虹

　　近期水泥、玻璃價格表現(xiàn)平穩(wěn),高位震蕩,制約市場做多的主要是對宏觀經(jīng)濟,特別是基建和房地產(chǎn)投資增速未來變化的預期。當前位置,我們認為龍頭股價已基本反映悲觀預期,配置價值凸顯,推薦海螺、旗濱,理由如下:①估值低廉,無論PE、PB均在較低位置,且在板塊內排名也靠后,再則二者現(xiàn)金流均較好,看股息率也已開始具備配置價值;②攻守兼?zhèn)?1-4月宏觀數(shù)據(jù)以及銷量數(shù)據(jù)顯示,至少截至目前,需求并沒有大家前期想的那么悲觀,未來也許會變化,但是若變差,龍頭的低估值給投資提供足夠安全邊際,若變好,目前估值水平又具備進攻條件;③對三季度行業(yè)價格預判不必過分悲觀:今年環(huán)保嚴控成為制約供給的核心因素,目前需求尚可,行業(yè)自律還在進一步加強,水泥行業(yè)近期多地大企業(yè)聯(lián)合對外停售熟料,部分區(qū)域實施三季度錯峰生產(chǎn),玻璃行業(yè)開工點火保持低位,庫存下行,這些均是后續(xù)價格堅挺或進一步提價的基礎,后市基本面不必過分悲觀。其他龍頭可關注各行業(yè)龍頭東方雨虹、偉星新材。