香港證監(jiān)會(huì)對(duì)于公司及金融業(yè)不法行為的打擊力度可能進(jìn)一步加強(qiáng)，尤其是在刑事檢控方面。

　　近日，香港證監(jiān)會(huì)與律政司簽訂合作備忘錄，確立并加強(qiáng)雙方在處理《證券及期貨條例》及其他相關(guān)法例下刑事案件的合作問(wèn)題。

　　“這份備忘錄的內(nèi)容可能通過(guò)更嚴(yán)厲的刑事檢控，令香港的監(jiān)管力度進(jìn)入一個(gè)新時(shí)代?！盨immons & Simmons律師事務(wù)所合伙人Tom Fyfe認(rèn)為，備忘錄建議香港證監(jiān)會(huì)可以減少民事訴訟，而是更多使用刑事訴訟手段處理公司及金融業(yè)的不當(dāng)行為。

　　根據(jù)備忘錄的內(nèi)容，香港證監(jiān)會(huì)將就幾類(lèi)罪行向律政司尋求法律指引，包括是否應(yīng)當(dāng)提出刑事檢控以及應(yīng)當(dāng)在哪一級(jí)法院提出訴訟。這些罪行包括各類(lèi)市場(chǎng)失當(dāng)行為罪、欺詐或罔顧實(shí)情誘使他人投資、涉及意圖欺詐元素的罪行等。

　　在此之前，由于訴訟權(quán)限受制，香港證監(jiān)會(huì)對(duì)于市場(chǎng)失當(dāng)行為更多是通過(guò)民事途徑在香港高等法院提起訴訟，此前老虎基金亞洲的內(nèi)幕交易案以及洪良國(guó)際IPO造假案中對(duì)投資者做出的補(bǔ)償，均是民事訴訟的結(jié)果，而摩根士丹利前董事總經(jīng)理杜軍涉及內(nèi)幕交易，獲得的處罰也只是終身禁止重投業(yè)界，并未因此承擔(dān)刑事責(zé)任。

　　早在2013年時(shí)，香港證監(jiān)會(huì)主席唐家成就曾表示會(huì)在任何必要的時(shí)候追究刑事責(zé)任，證監(jiān)會(huì)可能會(huì)將更多案件帶上法庭，向市場(chǎng)傳達(dá)一個(gè)清楚的信息，違反法例必定要付出巨大代價(jià)。同一年開(kāi)始實(shí)行的IPO新規(guī)中，也體現(xiàn)出香港證監(jiān)會(huì)對(duì)于加強(qiáng)刑事問(wèn)責(zé)的關(guān)注。在新規(guī)定下，保薦人機(jī)構(gòu)將須就招股書(shū)內(nèi)的不實(shí)陳述（包括重大遺漏）負(fù)上民事及刑事法律責(zé)任，如有證據(jù)證明個(gè)人串謀在招股章程內(nèi)做出不真實(shí)陳述，相關(guān)保薦人個(gè)人同樣可能被追究刑事法律責(zé)任。

　　備忘錄簽署后，香港證監(jiān)會(huì)的訴訟權(quán)限依然限于在香港法院體系中最低等的裁判法院提出檢控，對(duì)于需要在高等法院或其他更高層級(jí)的法院提出的檢控，仍需要轉(zhuǎn)交律政司處理。在與律政司的合作中，律政司也有權(quán)決定如何監(jiān)控證監(jiān)會(huì)轉(zhuǎn)交的案件，不過(guò)，在作出任何決定（包括選律師及保釋問(wèn)題）時(shí)，律政司均要考慮證監(jiān)會(huì)的意見(jiàn)。此外，對(duì)于轉(zhuǎn)交給律政司尋求意見(jiàn)或決定的案件，如果證監(jiān)會(huì)與律政司意見(jiàn)存在分歧，證監(jiān)會(huì)也可尋求復(fù)核。

　　“這份備忘錄也反映出香港證監(jiān)會(huì)和律政司之間的關(guān)系在修復(fù)。”Tom Fyfe認(rèn)為，二者之間的關(guān)系曾一度緊張，而現(xiàn)在造成緊張關(guān)系的刑事檢控專(zhuān)員、資深大律師薛偉成（Kevin P． Zervos）和香港證監(jiān)會(huì)原法規(guī)執(zhí)行部執(zhí)行董事施衛(wèi)民（Mark Steward）都已離職。

　　薛偉成早在2013年9月已經(jīng)離開(kāi)律政司，任內(nèi)曾處理香港前政務(wù)司長(zhǎng)許仕仁涉貪案及英冠球會(huì)伯明翰班主楊家誠(chéng)涉嫌洗黑錢(qián)案等要案，隨后被任命為香港高等法院原訟法庭法官。離職前一個(gè)月，薛偉成在律政司工作回顧中“炮轟”香港證監(jiān)會(huì)權(quán)限過(guò)大，令兩個(gè)機(jī)構(gòu)之間的緊張關(guān)系公之于眾。

　　“香港證監(jiān)會(huì)是一個(gè)具有廣泛強(qiáng)制權(quán)力的規(guī)管及調(diào)查機(jī)構(gòu)，但同時(shí)具有檢控職能，我們就此曾與證監(jiān)會(huì)出現(xiàn)過(guò)關(guān)系緊張的時(shí)候。有別于廉政公署設(shè)立審查貪污舉報(bào)諮詢委員會(huì)的做法，證監(jiān)會(huì)似乎并無(wú)適當(dāng)?shù)膬?nèi)部規(guī)管和監(jiān)督，以及有效的監(jiān)察，這是值得關(guān)注的。”薛偉成直指，若證監(jiān)會(huì)沒(méi)有任何檢控職能，而交由獨(dú)立檢控機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)檢控，是比較可取的做法。

　　當(dāng)時(shí)的香港證監(jiān)會(huì)正處于“鐵腕期”，老虎基金亞洲的內(nèi)幕交易案、上市公司洪良國(guó)際IPO造假案等均在這段時(shí)間爆出，施衛(wèi)民也因此被稱(chēng)為“打虎英雄”。薛偉成的表態(tài)很快受到香港證監(jiān)會(huì)的公開(kāi)反駁，認(rèn)為有關(guān)檢控行為并未超越現(xiàn)有權(quán)限，并指在薛偉成任內(nèi)，律政司刑事檢控科對(duì)證監(jiān)會(huì)轉(zhuǎn)交的案件未作出任何檢控。

　　而現(xiàn)在，隨著新一份備忘錄的簽訂，兩個(gè)機(jī)構(gòu)在刑事檢控方面的合作力度可能大大增強(qiáng)。雙方均表示，刑事法律程序?qū)⒃谇袑?shí)可行的范圍內(nèi)盡快提出，同時(shí)，各級(jí)人員均須保持妥善及適當(dāng)?shù)臏贤ǎ瑢?duì)于備忘錄中未明確闡述的事項(xiàng)也將基于合作原則共同迅速解決。