【智通聚焦】 　　

    【彭博：中國財政部將公布第三批PPP示范項目】彭博引述知情人士消息稱，中國將公布第三批PPP示范項目，總投資金額約1萬億元。消息指示范項目結(jié)果已經(jīng)確定，目前正由財政部、發(fā)改委等多部位會簽。第三批示范項目多數(shù)都是增量項目，會帶動較大投資;而前兩批示范項目中，存量項目占較大比重。前兩批PPP示范項目分別為30個、206個，總投資金額依次為1800億元、6589億元。

　　【發(fā)改委點題四季度穩(wěn)增長主攻點】近期發(fā)改委負(fù)責(zé)人的動向透露了四季度經(jīng)濟工作主攻點：加大基建投資穩(wěn)增長，加快改革破除投融資政策障礙，加碼“雙創(chuàng)”。本月中下旬發(fā)改委還將召開有關(guān)“雙創(chuàng)”的專題發(fā)布會，可能會發(fā)布新的扶持政策。

　　點評：以上兩條產(chǎn)業(yè)消息都是G20之后的共識，增加財政政策的刺激。影響較大的包括鐵路公路建設(shè)，相關(guān)個股包括：中國中車(601766,股吧)(01766)、中國中鐵(00390)、中車時代電氣(03898)。PPP項目影響較大的目前主要體現(xiàn)在環(huán)保等公用設(shè)施提供商，包括我們反復(fù)提示的康達(dá)環(huán)保(06136)、中滔環(huán)保(01363)、粵豐環(huán)保(01381)等。尤其是市值小，業(yè)績彈性大的環(huán)保個股機會較大。

　　【智通解盤】

　　港股周一跳空上漲，在短暫回補部分缺口后一路震蕩上行，成交量比上一個交易日明顯放大。

　　增量部分很明顯是北水南下的資金支援的結(jié)果，特別是其中的大藍(lán)籌標(biāo)的，如內(nèi)銀股、保險股等都是呈現(xiàn)成交量放大之勢，這類品種都表現(xiàn)不錯，對于恒指的穩(wěn)定起到了關(guān)鍵性的作用。

　　本周市場最關(guān)注的是周四的美聯(lián)儲議息和周三的日本央行利率會議。美聯(lián)儲不加息或者日本出現(xiàn)寬松舉動，都會對港股會有正面的提振作用。

　　從盤面上看，中資保險股走高，地產(chǎn)股再度上漲。個股方面，融創(chuàng)中國(01918)上漲7.12%。該股放量拉升接近前期高點，后市如果持續(xù)放量有望突破6.09壓力，否則小心回補缺口。

　　從技術(shù)上看，恒指在內(nèi)地資金推動下跳空突破了5日均線束縛，但10日均線23578點依然構(gòu)成壓力，短期不能突破的話，小心回補跳空缺口。

　　【產(chǎn)業(yè)情報】

　　【國家核電副總：中國在未來10年至少將建造60座核電廠】據(jù)外媒，中國國家核電副總經(jīng)理鄭明光周五表示，中國擬在未來10年當(dāng)中興建超過60座核電廠。中國主要核電企業(yè)將開始至少一年新建兩座核反應(yīng)堆。

　　點評：核電站的建設(shè)實際上從2015年就已經(jīng)啟動，按照投資金額，每年建設(shè)6-8個核電站。在2012-2014年之間，沒有審批一個核電站建設(shè)，而核電站的建設(shè)周期一般在3年左右，按照產(chǎn)業(yè)鏈，第一個受益的是設(shè)備商，業(yè)績已經(jīng)在今年得以體現(xiàn)。港股中的核電板塊只有中廣核電力(01816)，由于公司市值大，核電重啟的影響業(yè)績彈性較小。

　　【智通精選】

　　1. 高盛將美聯(lián)儲本周會議時升息的可能性，從40%進(jìn)一步調(diào)降至25%。

　　2. 彭博策略師表示，除非日本央行周三的政策評估結(jié)果超出市場預(yù)期，否則美元兌日元可能下探100日元大關(guān)。高盛表示，由于日本央行極有可能持續(xù)寬松的立場，因此將美元兌日元三個月、六個月和十二個月目標(biāo)依次從115、120和125調(diào)降至108、110和115。

　　3. 隔夜離岸人民幣拆息飆升，引發(fā)人民幣19日一度罕見地出現(xiàn)離岸價(CNH)高過在岸價(CNY)的“倒掛”現(xiàn)象;同時，香港銀行人民幣存息戰(zhàn)升溫，中銀香港3月存息調(diào)高至2.6%。市場預(yù)期拆息要至10月恢復(fù)平順。

　　4. 中國8月銀行結(jié)售匯逆差環(huán)比下降70%，為2015年7月以來月度最低值。非銀行部門涉外收付款逆差環(huán)比也下降了80%。外匯局稱，中國跨境資金流出壓力有所緩解。

　　5. 中國國家統(tǒng)計局公布，8月份全社會用電同比增長8.3%，8月份規(guī)模以上工業(yè)發(fā)電量同比增長7.8%。火電、水電、核電、風(fēng)電及光伏發(fā)電量分別同比增長7.5%、5.5%、19.6%、16.6%和24.3%。

　　6. 中國將公布第三批PPP示范項目，總投資金額約1萬億元。

　　7. 中國、澳大利亞的主權(quán)基金和其它一些國際財團參與的墨爾本港巨額收購案已經(jīng)達(dá)成協(xié)議。最終成交價73億美元，中投公司將擁有墨爾本港五分之一的股權(quán)。

　　8. 上置集團以總價3250萬英鎊收購英國倫敦金融城的Cazenove總部大樓。這意味著，在短短17天里，中民投在英國倫敦投資總額近1.2億英鎊(約10億元人民幣)。

　　9. 港交所數(shù)據(jù)顯示，中信股份自28月3日至9月12日期間增持中信銀行(00998)1.4億股。

　　10. 隔夜標(biāo)普500指數(shù)收漲1.13點或0.05%，報2140.30點。道指收跌3.63點或0.02%，報18120.17點。納指收跌9.54點或0.18%，報5235.03點。蘋果股價收跌1.17%。

　　港股ADR指數(shù)表現(xiàn)承壓，按比例計算，9月20日港股ADR指數(shù)收報23420點，跌129點或0.55%。

　　【公告解讀】

　　1. 康達(dá)環(huán)保(06136)獲授21億元鶴壁市水環(huán)境治理項目合約

　　于2016年9月19日，該公司獲授21億元河南省鶴壁市山城區(qū)湯河流域水環(huán)境治理項目合約。

　　據(jù)悉，目標(biāo)項目主要包括鶴壁市山城區(qū)湯河流域綜合整治項目、湯河流域支流河道綜合整治工程、湯河水庫生態(tài)修復(fù)和水生態(tài)系統(tǒng)構(gòu)建工程、湯河流域污水支管改造工程、湯河流域一體化污水處理站工程、引淇濟湯工程及汪流澗水庫工程。

　　智通解讀：該項目曾經(jīng)有過披露，但是沒有具體公布金額，康達(dá)環(huán)保2015年全年營收只有18億元，這份訂單將對公司的業(yè)績產(chǎn)生重大影響。

　　2. 豐盛控股(00607)擬以5股新股要約交換2股中國高速傳動(00658) 19日下午齊復(fù)牌

　　豐盛控股(00607)及中國高速傳動(00658)聯(lián)合宣布，豐盛控股將提出自愿有條件股份交換要約，以收購中國高速傳動的股份，交換基準(zhǔn)為每2股中國高速傳動股份獲5股新豐盛股份。

　　智通解讀：在復(fù)牌后，兩只個股分別上漲，并沖高回落。豐盛控股的主營業(yè)務(wù)收入是地產(chǎn)，而中國高速傳統(tǒng)的主營業(yè)務(wù)在于工業(yè)機械設(shè)備，業(yè)務(wù)上并不存在互補。

　　3. 中國軟件國際(00354)向持有人兌換5000萬元的可換股票據(jù)

　　于2016年9月19日，公司接獲公司的票據(jù)持有人(持有人民幣9000萬元的可換股票據(jù))正式要求兌換其所持的人民幣5000萬元的可換股票據(jù)的通知，表示其擬把該等可換股票據(jù)兌換為公司的普通股，公司董事會已批準(zhǔn)有關(guān)兌換。

　　因此，公司將會向該票據(jù)持有人發(fā)行約2910.12萬股普通股，相當(dāng)于公司在緊接有關(guān)兌換之前的已發(fā)行的股本約1.33%，亦相當(dāng)于公司在緊隨有關(guān)兌換之后的已發(fā)行股本約1.32%，而在兌換后，該票據(jù)持有人將仍然持有公司的人民幣4000萬元可換股票據(jù)。

　　智通解讀：該換股票據(jù)將于今年到期，認(rèn)股價僅2港元。截至9.19日收盤，中軟國際報價3.63港元，票據(jù)持有人浮盈81.5%，后續(xù)仍將有4000萬元可換股票據(jù)兌換，對短期股價產(chǎn)生壓力。

　　4. 上實城市開發(fā)(00563)擬23.5億元收購上海別墅項目

　　于2016年9月18日，附屬上海城寰企業(yè)管理咨詢有限公司與Ferntower Investments Ltd.(賣方)訂立股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，公司附屬擬向賣方收購上海啟耀房地產(chǎn)開發(fā)有限公司100%股權(quán)。收購事項總購買價為23.5億元人民幣(單位下同)。

　　公告顯示，上海啟耀房地產(chǎn)開發(fā)有限公司及其附屬公司主要資產(chǎn)為當(dāng)代藝墅及當(dāng)代美墅，乃位于中國上海閔行區(qū)之兩個住宅別墅項目。當(dāng)代藝墅及當(dāng)代美墅地塊的總地盤面積分別為11.63萬平方米及12.05萬平方米。

　　于2015年12月31日，目標(biāo)集團之未經(jīng)審核綜合資產(chǎn)凈值約為人民幣1.12億元。

　　【財報速遞】

　　1. 碧桂園(02007)截至9月19日合同銷售額同比增長164%至2000億元

　　截至2016年9月19日，該公司共實現(xiàn)合同銷售額約2000億元及合同銷售建筑面積約2483萬平方米，同比分別增長約164%及112%。

　　公告稱，良好的業(yè)績主要受惠于中國良好的市場環(huán)境，以及房地產(chǎn)價格及銷量大幅上漲。

　　2. 時代集團(01023)全年凈利潤3.7億元 同比下滑10.1%

　　截至2016年6月30日止年度，公司實現(xiàn)收益28.37億港元(單位下同)，同比下滑16.1%;歸屬于上市公司股東的凈利潤3.7億元，同比下滑10.1%;基本每股收益36.96港仙;每股派現(xiàn)13港仙及特別股息每股普通股15港仙。

　　【大行評級】

　　里昂：薦騰訊(00700)、舜宇光學(xué)(02382)和友邦(01299)。

　　瑞信：內(nèi)險股受惠監(jiān)管新規(guī)，薦平保(02318)及財險(02328)。

　　美銀美林：升新世界(600628,股吧)(00017)目標(biāo)價至11.5元。

　　中金：下調(diào)融創(chuàng)(01918)目標(biāo)價至6.58港元,年底前凈杠桿率或升至200%。

　　大摩：給予中電(00002) 增持評級，目標(biāo)價80元;維持新華保險(601336,股吧)(01336)減持評級，目標(biāo)價上調(diào)至27元;升太保(02601)目標(biāo)價至36元，評級增持。

　　【交易鬧鈴】

　　9月20日，思捷環(huán)球(00330)、高銀金融(00530)、新創(chuàng)建集團(00659)、新世界百貨(00825)、DX.com(08086)公布業(yè)績。