【智通聚焦】 　　【新華社評(píng)論：中國(guó)有充足的政策工具保持經(jīng)濟(jì)增速在6.5-7%】新華社英文評(píng)論稱，中國(guó)沒(méi)必要在GDP增長(zhǎng)上玩弄數(shù)字游戲。中國(guó)有充足的政策工具保持經(jīng)濟(jì)增速在6.5-7%的區(qū)間，包括貨幣政策和財(cái)政政策，以及供給側(cè)改革。

　　點(diǎn)評(píng)：其實(shí)GDP數(shù)據(jù)多一點(diǎn)少一點(diǎn)，市場(chǎng)已經(jīng)并不會(huì)過(guò)度解讀，關(guān)注重點(diǎn)在于政府后續(xù)的政策方向。從現(xiàn)在的情況來(lái)看，供給側(cè)改革對(duì)原材料的影響，財(cái)政政策對(duì)PPP等相關(guān)基建類相關(guān)公司的影響才是投資者最需要關(guān)注的。

　　【智通解盤】

　　周三恒生指數(shù)報(bào)23325.43點(diǎn)，跌幅1.02%，大市成交額521.1億港元。

　　盡管美元出現(xiàn)回調(diào)態(tài)勢(shì)，但港股卻沒(méi)有走強(qiáng)，主要原因有：一是總統(tǒng)大選不明朗，市場(chǎng)憂慮的焦點(diǎn)在于美股會(huì)不會(huì)出現(xiàn)破位的走勢(shì)，這對(duì)港股的壓力很大。二是A股的牽引作用不復(fù)存在。三是不少個(gè)股相繼進(jìn)入三季度業(yè)績(jī)公布期，一些業(yè)績(jī)不理想的品種下跌對(duì)市場(chǎng)造成拖累。四是油價(jià)又出現(xiàn)大跌。

　　盡管有很多不利因素，但同時(shí)也要看到積極的方面，那就是近期港股通的凈流入在增加，周一7.14億，周二12.82億，周三11.68 億。這說(shuō)明內(nèi)地資金還是相對(duì)看好港股后市。

　　盤面看，近期智通財(cái)經(jīng)一直持續(xù)追蹤的中國(guó)宏橋(01378)價(jià)量齊升，如果出現(xiàn)調(diào)整依然可以逢低關(guān)注。北京汽車(01958)周三部分回補(bǔ)缺口，考慮到該公司后續(xù)業(yè)績(jī)的不斷釋放，接下來(lái)股價(jià)方面應(yīng)該會(huì)有正面的體現(xiàn)。板塊上，有色、博彩走強(qiáng)，三桶油受壓 。下跌股方面，郵儲(chǔ)銀行較其發(fā)行價(jià)下跌超過(guò) 8%，建議投資者遠(yuǎn)離。

　　從技術(shù)上看，恒指跳空跌破5日和20日均線，正好處于10日均線附近，這個(gè)位置如果不能反彈則要考驗(yàn)60日均線23176 點(diǎn)的支撐。后市需要觀察美股及A股的動(dòng)向，重點(diǎn)關(guān)注供給側(cè)改革類如煤炭、鋼鐵及有色類。

　　【產(chǎn)業(yè)情報(bào)】

　　1.【房地產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)遭嚴(yán)控 部分銀行放貸加碼基建領(lǐng)域】銀監(jiān)會(huì)明確嚴(yán)控房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之后，部分銀行迅速做出了政策調(diào)整。日前某銀行明確最新貸款政策——凡是國(guó)家發(fā)改委、省發(fā)改委審批立項(xiàng)的國(guó)家級(jí)、省級(jí)和區(qū)域重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目(含PPP項(xiàng)目)，審批權(quán)按額度一律下放省級(jí)分行。銀行加碼基建意圖明顯，與之對(duì)應(yīng)的是，臨近年底發(fā)改委項(xiàng)目批復(fù)力度不減。

　　點(diǎn)評(píng)：在地產(chǎn)行業(yè)被政策限制之后，能夠接力刺激經(jīng)濟(jì)的只剩下基建建設(shè)。相關(guān)的公司不妨中長(zhǎng)線關(guān)注。

　　2.【上市鋼企前三季減收增利 行業(yè)供大于求格局未變】包括寶鋼股份等在內(nèi)的10家上市鋼企披露三季報(bào)，10家上市鋼企均實(shí)現(xiàn)了盈利。有7家前三季度營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)同比下滑。有鋼鐵業(yè)觀察人士指出，在營(yíng)業(yè)收入下降的情況下，多數(shù)上市鋼企實(shí)現(xiàn)扭虧為盈或凈利潤(rùn)出現(xiàn)增長(zhǎng)，此類“減收增利”現(xiàn)象，說(shuō)明鋼鐵產(chǎn)品的成本降幅高于收入降幅，產(chǎn)品的毛利率出現(xiàn)回升。

　　智通注：相關(guān)標(biāo)的包括馬鞍山鋼鐵(00323)、鞍鋼股份(00347)、重慶鋼鐵(01053)、西王特鋼(01266)。

　　3.【節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖正式發(fā)布】中國(guó)發(fā)布節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖。至2030年，目標(biāo)新能源汽車逐漸成主流產(chǎn)品，汽車產(chǎn)業(yè)初步電動(dòng)化轉(zhuǎn)型，乘用車新車油耗3.2升/百公里，商用車油耗同步國(guó)際先進(jìn)水平，新能源汽車銷量占汽車總體銷量的比例達(dá)到40%以上，完全自動(dòng)駕駛車輛市場(chǎng)占有率接近10%。

　　4.【9月份全國(guó)共銷售彩票320.71億元 增長(zhǎng)10.3%】財(cái)政部數(shù)據(jù)顯示，9月份，全國(guó)共銷售彩票320.71億元，比上年同期增加29.93億元，增長(zhǎng)10.3%;1月至9月累計(jì)，全國(guó)共銷售彩票2897.38億元，同比增加178.39億元，增長(zhǎng)6.6%。

　　智通注：相關(guān)標(biāo)的：華彩控股(01371)。

　　【智通精選】

　　1.美10月Markit綜合PMI初值54.9，前值52.3，好于預(yù)期。 高盛將美國(guó)3季度GDP增速預(yù)期從2.7%上調(diào)至2.9%。巴克萊將美國(guó)3季度GDP增速預(yù)期從2.6%上調(diào)至3%。美銀美林將美國(guó)第三季度GDP增速預(yù)期從2.8%上調(diào)至3%。

　　2.據(jù)知情人士稱，歐洲央行幾乎可以肯定將購(gòu)債計(jì)劃持續(xù)至3月之后，將對(duì)購(gòu)債計(jì)劃的規(guī)則進(jìn)行調(diào)整;按比例購(gòu)買原則(Capital key)、發(fā)行限制以及收益率下限都在考慮之列。

　　3.共同社消息稱，日本央行將推遲實(shí)現(xiàn)2%通脹目標(biāo)的時(shí)間，避免加碼寬松。

　　4.高盛頻繁發(fā)出裁員通知，今年以來(lái)高盛裁員7次，總數(shù)已達(dá)到443人，創(chuàng)2008年以來(lái)新高。

　　5.彭博援引知情人士透露，TPG資本據(jù)稱已退出針對(duì)麥當(dāng)勞中國(guó)業(yè)務(wù)的競(jìng)購(gòu)大戰(zhàn)。

　　6.長(zhǎng)實(shí)地產(chǎn)宣布其與李嘉誠(chéng)海外基金會(huì)將以200億元人民幣代價(jià)，出售雙方共同持有的一項(xiàng)上海陸家嘴"世紀(jì)匯廣場(chǎng)"商業(yè)物業(yè)權(quán)益。預(yù)期交易將于2017/18年前后完成。買方為一家特殊目的公司，為這次收購(gòu)而特別設(shè)立，由一間實(shí)力雄厚的保險(xiǎn)公司擁有多數(shù)股權(quán)。

　　7.中國(guó)銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，至9月末銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)217.3萬(wàn)億元人民幣,較上年同期增長(zhǎng)15.7%。至9月末銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總負(fù)債200.4萬(wàn)億元人民幣,較上年同期增長(zhǎng)15.5%。

　　8.在岸人民幣兌美元23:30收?qǐng)?bào)6.7706，上漲89點(diǎn)，成交量縮減28.7億美元至263.03億美元。

　　9.高盛集團(tuán)分別在210月18日和20日，場(chǎng)內(nèi)增持郵儲(chǔ)銀行(01658)1.07億股和1.98億股，共耗資14.57億港幣，變動(dòng)后持股占比16.98%。

　　10.隔夜道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲30.06點(diǎn)，報(bào)18199.33點(diǎn)，漲幅為0.17%;納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌33.13點(diǎn)，報(bào)5250.27點(diǎn)，跌幅為0.63%;標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌3.73點(diǎn)，報(bào)2139.43點(diǎn)，跌幅為0.17%。

　　【資金流向】

　　南向港股通昨日凈流入11.68億人民幣，使用額度11.12%。

　　板塊方面：

　　昨日港股資金凈流入最多的5個(gè)板塊是通訊器材、軟件服務(wù)、公用事業(yè)、餐飲娛樂(lè)和食品飲料。其中通訊器材凈流入1.29億港幣，軟件服務(wù)和公用事業(yè)分別流入1.26億和1.18億港幣。

　　滬港通：

　　流入最多的10支個(gè)股：建設(shè)銀行(00939)、友邦保險(xiǎn)(01299)、東風(fēng)集團(tuán)股份(00489)、長(zhǎng)城汽車(02333)、中國(guó)移動(dòng)(00941)、華潤(rùn)置地(01109)、吉利汽車(00175)、中國(guó)石油(00857)和正通汽車(01728)。

　　賣出最多的10支個(gè)股：中信銀行(00998)、紫金礦業(yè)(02899)、保利置業(yè)(00119)、民生銀行(01988)、鄭煤機(jī)(00564)、中煤能源(01898)、銀河娛樂(lè)(00027)、中國(guó)中鐵(00390)、金沙中國(guó)(01928)和中國(guó)信達(dá)(01359)。

　　【公告解讀】

　　1.長(zhǎng)實(shí)地產(chǎn)(01113)與李嘉誠(chéng)基金會(huì)以200億元出售上海物業(yè)發(fā)展項(xiàng)目

　　2.美國(guó)破產(chǎn)法院批準(zhǔn)保利協(xié)鑫能源(03800)收購(gòu)資產(chǎn) 作價(jià)1.5億美元

　　智通解讀：標(biāo)的公司主要在美國(guó)從事開(kāi)發(fā)、建設(shè)、擁有及經(jīng)營(yíng)太陽(yáng)能發(fā)電廠及風(fēng)能發(fā)電廠。公司公告中并未同時(shí)披露標(biāo)的公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

　　3.中銀香港(02388)擬售集友銀行70.49%的股權(quán)

　　智通解讀：公司于昨晚同時(shí)公布其前三季度提取減值準(zhǔn)備前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，同比下滑10.5%。

　　4.中國(guó)中冶(01618)第三季度新簽合同額減少23.7%至788.2億元

　　【財(cái)報(bào)速遞】

　　1.廣深鐵路(00525)前三季度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)23.40%至10.89億元

　　2.新華制藥(00719)前三季度歸于上市股東凈利增長(zhǎng)44.35%

　　3.鞍鋼股份(00347)三季度凈利潤(rùn)同比大增1.65倍

　　4.中國(guó)銀行(03988)前三季度稅后利潤(rùn)增長(zhǎng)9.93%至1515.58億元，股東應(yīng)占稅后利潤(rùn)1348.13億元，同比增長(zhǎng)2.48%

　　5.金隅股份(02009)前三季溢利同比大增1.14倍至22.7億元

　　6.中銀香港(02388)三季度提取減值準(zhǔn)備前經(jīng)營(yíng)溢利同比下跌10.5%

　　7.油氣價(jià)持續(xù)走低 中海油(00883)第三季銷售收入同比減少15.2%

　　8.中石化油服(01033)前三季度虧損擴(kuò)大至88.58億元

　　9.中遠(yuǎn)海運(yùn)港口(01199)前三季凈利同比減少22.6%至約2.16億元

　　10.中國(guó)中冶(01618)前三季溢利同比增長(zhǎng)6.52%至335.7萬(wàn)元

　　11.東北電氣(00042)前三季凈利同比大幅虧損至約2336萬(wàn)

　　12.粵海投資(00270)前三季溢利同比增加8.9%至34.14億港元

　　13.中國(guó)宏橋(01378)：前9個(gè)月子公司山東宏橋及鋁電凈利潤(rùn)均同比上升超3成，分別達(dá)到55.79億和54.2億人民幣

　　14.百富環(huán)球(00327)前三季度營(yíng)業(yè)額上升4.3%至21.18億港元

　　15.山東墨龍(00568)前三季凈利同比減少34.40%至約834.34萬(wàn)元

　　16.銀河娛樂(lè)(00027)第三季度收益同比增長(zhǎng)5%

　　17.萬(wàn)洲國(guó)際(00288)：雙匯集團(tuán)前9月凈利潤(rùn)34.33億元，同比增長(zhǎng)6.1%

　　18.大連港(02880)前三季凈利同比減少6.87%至3.45億

　　【大行評(píng)級(jí)】

　　美銀美林：強(qiáng)勁需求將進(jìn)一步推高煤價(jià) 重申“買入”中煤(01898) ;長(zhǎng)汽(02333)目標(biāo)價(jià)下調(diào)至10.83元 重申“買入”評(píng)級(jí) 。

　　麥格理：看好百麗(01880)強(qiáng)勁的現(xiàn)金流及高股息，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)。

　　摩通：歐舒丹(00973)目標(biāo)價(jià)看高至19.7元。重申“增持”評(píng)級(jí)。

　　德銀：調(diào)高匯控(00005)目標(biāo)價(jià)至55元，維持“持有”評(píng)級(jí)。

　　花旗：建滔化工(00148)目標(biāo)價(jià)升至31元，仍為中資中型股首選之一。

　　【交易鬧鈴】

　　金融保險(xiǎn)類——中國(guó)建設(shè)銀行(00939)、中信銀行(00998)、平安保險(xiǎn)(02318)、中國(guó)人壽(02628)、重慶農(nóng)商行(03619)、東方證券(03958)

　　地產(chǎn)類——萬(wàn)科企業(yè)(02202)、北辰實(shí)業(yè)(00588)、粵海置地(00124)。

　　交通基建機(jī)械類——中國(guó)國(guó)際航空(00753)、東方航空(00670)、成渝高速公路(00107)、寧滬高速公路(00177)、深圳高速公路(00548)、中國(guó)鐵建(01186)、中海運(yùn)集裝箱(02039)、第一拖拉機(jī)(00038)。

　　能源鋼鐵類——中石化(00386)、上海石油化工(00338)、大唐國(guó)際發(fā)電(00991)、新特能源(01799)、伊泰煤炭(03948)、中國(guó)地能產(chǎn)業(yè)(08128)、馬鞍山鋼鐵(00323)、廣南集團(tuán)(01203)。

　　其他——濰柴動(dòng)力(02338)、中興通訊(00763)、謝瑞麟(00417)、同仁堂(08138)、上海醫(yī)藥(02607)、中國(guó)海螺創(chuàng)業(yè)(00586)、安徽海螺水泥(00914)、新華文軒(00811)、天津創(chuàng)業(yè)環(huán)保(01065)、洛陽(yáng)玻璃(01108)。