大行報(bào)告：花旗升中電信(00728.HK)目標(biāo)價(jià)至4元,維持“中性”評(píng)級(jí)
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作者：佚名
摘要： 花旗報(bào)告指出，中電信(00728.HK)上季純利優(yōu)於該行及市場(chǎng)預(yù)期，增長(zhǎng)跑贏同業(yè)，主因利潤(rùn)改善，收入符合預(yù)期，期內(nèi)，移動(dòng)服務(wù)每戶每月平均收入(ARPU)穩(wěn)定，固網(wǎng)寬帶收入增長(zhǎng)正面，該行將中電信目標(biāo)價(jià)由3.8元升至4元，然而，固網(wǎng)寬帶市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，同業(yè)4G推廣更為進(jìn)取，為其盈利增長(zhǎng)帶來(lái)不確定性，維持「中性」評(píng)級(jí)。
花旗報(bào)告指出，中電信(00728.HK) +0.010 (+0.249%) 沽空 $1.39千萬(wàn); 比率 10.539% 上季純利優(yōu)於該行及市場(chǎng)預(yù)期，增長(zhǎng)跑贏同業(yè)，主因利潤(rùn)改善，收入符合預(yù)期，期內(nèi)，移動(dòng)服務(wù)每戶每月平均收入(ARPU)穩(wěn)定，固網(wǎng)寬帶收入增長(zhǎng)正面，該行將中電信目標(biāo)價(jià)由3.8元升至4元，然而，固網(wǎng)寬帶市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，同業(yè)4G推廣更為進(jìn)取，為其盈利增長(zhǎng)帶來(lái)不確定性，維持「中性」評(píng)級(jí)。
該行預(yù)期，第三季固網(wǎng)寬帶ARPU按年跌4%，不過(guò)由於上客速度加快，所以收入維持3%至4%增長(zhǎng)。
花旗指，集團(tuán)第三季服務(wù)EBITDA率31.9%，與上半年相若。期內(nèi)，一般銷售及行政成本按年跌7%，上半年則增長(zhǎng)9%，手機(jī)補(bǔ)貼占移動(dòng)服務(wù)收入僅2.2%，上半年為8%。第三季，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營(yíng)成本上升22.6%，主因期內(nèi)鐵塔租賃費(fèi)達(dá)110億元人民幣。(ka/u)(報(bào)價(jià)延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2016-10-31 12:25。)
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