中金發(fā)表報(bào)告指，統(tǒng)計(jì)了第二季銀行股公募基金倉位以及估值情況。銀行股基金倉位為2.64%，按季上升0.28個(gè)百分點(diǎn)，主要受銀行股表現(xiàn)較好影響。年初至今A股和H股銀行分別升26.3%和19.4%，國有大行及部分區(qū)域行表現(xiàn)較好。目前銀行板塊整體仍被基金低配約10.5個(gè)百分點(diǎn)，低配程度為歷史較高水平，顯示銀行股仍有加倉空間。報(bào)告指，北向資金流入招行、浦發(fā)，南向資金流入國有大行。近3個(gè)月北向資金流入招行26.7億元，流入浦發(fā)21.5億元。南向資金近期對中行流入較多，近3個(gè)月累計(jì)流入269.7億港元，同時(shí)對其他大行保持流入態(tài)勢，匯豐控股南下資金流出較多，近3個(gè)月累計(jì)流出76.6億港元。中金指，第二季銀行持倉有所提升，但相對銀行板塊市值占比及歷史持倉水平仍有加倉空間。當(dāng)前利率下行的背景下銀行高股息具有吸引力，銀行股快速上漲后短期波動(dòng)增加、建議根據(jù)估值調(diào)整幅度擇機(jī)介入基本面較為穩(wěn)健的個(gè)股。建議關(guān)注建行、農(nóng)行、招行、匯豐等經(jīng)營穩(wěn)健的高派息銀行，以及業(yè)績存在邊際改善潛力和融資訴求的民生銀行（600016）等，政策預(yù)期下招行等更具彈性。