【智通聚焦】 　　【美元指數(shù)創(chuàng)13年新高】美元指數(shù)突破前期高點，創(chuàng)2003年4月11日以來新高至100.57，隨后回落至100.42，日內(nèi)上漲0.2%。美元指數(shù)過去八日累計上升3.5%，為去年5月來最大八日升幅。

　　點評：市場普遍預期，特朗普勝選后的政策預期和近期美聯(lián)儲官員的偏鷹派表態(tài)均推升了美聯(lián)儲年底前的加息預期，從而推升了美元指數(shù)。由于港元和美元綁定，所以眾多業(yè)務在內(nèi)地的上市公司年內(nèi)業(yè)績會收到影響。

　　【智通解盤】

　　恒指周三(11月16日)高開0.52%，午后繼續(xù)上升過百點，但尾市轉跌出現(xiàn)跳水，收盤跌0.19%，報22280.53點，成交658.7億港元。

　　盤走勢還比較穩(wěn)健，主要是受美股大漲的帶動，另外消息面也偏好：國際油價周二大漲;

　　美國10月零售銷售月率上升0.8%，增速高于預期值0.6%，暗示美國經(jīng)濟在持續(xù)走強。尾市跳水，是因為美元指數(shù)再度走強，突破了100并創(chuàng)出了100.34的新高。美國聯(lián)邦基金利率期貨暗示，美聯(lián)儲12月加息概率升至94%。美元如此強勢，再度對港股造成重壓。

　　從盤面看，龍頭股騰訊控股(00700)業(yè)績靚麗， 但尾市出現(xiàn)跳水，主要原因還是受到大勢的拖累。

　　板塊上看，石油、食品醫(yī)療、紡織、博彩等板塊走好。券商股由于深港股沒有預期那么快開通，出現(xiàn)了沖高回落的走勢，這個板塊建議以波動操作為主，等相關消息發(fā)酵再介入相對穩(wěn)妥。

　　從技術上看，恒指周三未能站上5日均線，反而是再度打到半年線附近，一般二次支撐的力度會比較弱，除非是有利好消息，否則從美元如此強勢來看，大概率港股還會繼續(xù)往下探底，半年線岌岌可危，操作上以回避風險為主。

　　【產(chǎn)業(yè)情報】

　　1.【鋼價1月內(nèi)暴漲約20% 煤價上升拉動價格】截止今年11月11日，鋼坯價格暴漲到2540元，環(huán)比漲幅超過20%。目前11月北方逐步進入施工淡季，鋼鐵價格如此堅挺與鋼鐵需求無關，而是因為煉鋼的焦炭出現(xiàn)了瘋狂的上漲，近一個月唐山二級焦炭價格環(huán)比上漲了30%。

　　2.【原材料價格不斷上漲 造紙行業(yè)掀起漲價潮】10月中旬以來，國廢黃板紙到廠價格已普遍進行了6次上調(diào)，累計漲幅達15%，價格已逼近歷史高位。截至11月9日，國內(nèi)已有45家造紙企業(yè)上調(diào)原紙價格，這個數(shù)字后期將繼續(xù)增加，價格上漲幅度為50-250元/噸，主要受近期生產(chǎn)主原料廢紙的價格拉升影響。

　　3.【前10月中國三大造船指標同比下降】中國船舶(600150,股吧)工業(yè)行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，1-10月份，全國造船完工2821萬載重噸，同比下降14.2%。承接新船訂單1883萬載重噸，同比下降7.6%。10月底，手持船舶訂單10602萬載重噸，同比下降20.6%，比2015年底下降13.8%。船舶行業(yè)94家重點監(jiān)測企業(yè)實現(xiàn)主營收入2610億元，同比下降6.2%;利潤總額30.6億元，同比下降13.2%。

　　點評：近期BDI指數(shù)9連漲，即將突破1100，而從造船指標上看，船舶市場仍未回暖，說明下游市場對貨運市場乃至于全球經(jīng)濟仍然持比較謹慎的態(tài)度。

　　【智通精選】

　　1.美國10月PPI環(huán)比持平，低于預期增長0.3%，前值增長0.3%;10月PPI同比增長0.8%，低于預期增長1.2%，但高于前值增長0.7%。數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)略有回調(diào)。

　　2.英國10月失業(yè)率2.3%，符合預期;英國10月失業(yè)金申請人數(shù)增加0.98萬，為5月以來最大增幅，暗示英國就業(yè)增速可能將放緩。

　　3.日本短期國債收益率全線飆高，10年債收益率升抵0.016%，創(chuàng)3月11日來最高。5年債收益率升至-0.071%，為1月29日以來最高。日本國債收益率呈現(xiàn)扁平化發(fā)展，這與日本央行提出的陡化國債收益率曲線政策相違背的。

　　4.日本央行數(shù)據(jù)顯示，今年上半財年(4-9月)房地產(chǎn)新增貸款比上年同期增加16%至5.9萬億日元，這超過了1980年代經(jīng)濟泡沫時期房地產(chǎn)貸款的最高值。

　　5.IEA在其年度出版物《世界能源展望》中詳細描述了對全球能源趨勢的預期。報告稱，如果2017年新增石油開采項目連續(xù)第三年保持低位，且油價波動不太，那么“石油供給和需求不太可能在2020年初達到平衡。”

　　6.穆迪確認印度Baa3 評級，維持正面展望。

　　7.敏華控股、綠葉制藥均發(fā)布澄清公告，否認參與樂視投資。敏華控股董事長回應，“我個人投資了樂視，上市公司沒參與”。

　　8.在岸人民幣兌美元16：30收報6.8700，較上一交易日官方收盤價跌170點。夜間擴大跌幅，最低至6.8776元，再創(chuàng)近八年新低，日內(nèi)跌約210點。離岸人民幣最低至6.8959，跌幅亦逾百點。

　　9.本周二威發(fā)國際(00765)主要股東梁英偉清空好倉6136.52萬股，套現(xiàn)1.11億港元。亨德利(03389)主要股東祝軼菁場內(nèi)斥資1.63億港元增持好倉6313.16萬股，最新持股比例增至4.75%。

　　10.美股周三收盤漲跌不一，道指跌54.92點，或0.29%，報18868.14點;標普指數(shù)跌3.45點，或0.16%，報2176.94點;納指漲18.96點，或0.36%，報5294.58點。

　　【資金流向】

　　南向港股通昨日凈流入11.32億人民幣，使用額度10.78%。

　　板塊方面：

　　昨日港股資金凈流入最多的5個板塊是軟件服務、地產(chǎn)、石油天然氣、保險和餐飲娛樂。其中軟件服務凈流入7.71億港幣，地產(chǎn)和石油天然氣分別流入4.37億和3.22億港幣。值得注意的是，軟件服務板塊已經(jīng)連續(xù)3天凈流入榜首。

　　個股方面：

　　流入最多的10支個股：

　　騰訊控股(00700)、中國海外發(fā)展(00688)、友邦保險(01299)、中海油(00883)、中石化(00386)、港交所(00388)、新華保險(601336,股吧)(01336)、中國聯(lián)通(00762)、融創(chuàng)中國(01918)、永利澳門(01128)。

　　賣出最多的10支個股：

　　建設銀行(00939)、中國平安(02318)、工商銀行(01398)、匯豐控股(00005)、中國銀行(03988)、吉利汽車(00175)、中電控股(00002)、新鴻基地產(chǎn)(00016)、港鐵(00066)和長城汽車(02333)。

　　【公告解讀】

　　1.敏華(01999)6個月凈利潤同比增長43.9%至8.83億元

　　截至2016年9月30日止6個月，公司實現(xiàn)收益35.93億港元(單位下同)，同比下滑2.5%;凈利潤8.83億元，同比增長43.9%;基本每股收益22.95港仙;擬每股派現(xiàn)14港仙。

　　公告稱，與去年同期比較，公司整體毛利率從約37.0%增長到約42.7%。集團的內(nèi)部運營效率進一步提高，產(chǎn)品毛利率繼續(xù)提升、銷售和行政開支占收入的比例進一步下降，使集團的盈利水平再創(chuàng)新高。

　　而凈利潤增長主要來自于核心業(yè)務利潤的增長。

　　2.敏華(01999)與Home集團建立戰(zhàn)略聯(lián)盟 發(fā)展歐洲市場

　　公告稱，過去20年，Home集團一直在東歐從事軟墊家具生產(chǎn)，目前在波蘭、波羅的海國家和烏克蘭經(jīng)營五家工廠。其2016年首9個月的銷售額約為6000萬歐元(約5億港元)。Home集團的銷售對象為歐洲的若干知名家私零售商(包括IKEA、Steinhoff及XXLLutz)，其主要在西歐進行銷售。

　　全球而言，敏華集團面臨來自東歐的沙發(fā)制造商的激烈競爭，彼等與出口歐洲的中國制造商相比能夠更快地生產(chǎn)委托代工訂單或小量訂單并在歐洲交付。

　　智通解讀：公司昨日連續(xù)發(fā)四條公告，除了澄清和樂視的關系之外，業(yè)績和HOME的合作比較重要，利潤增長較快，加上新渠道的建立，公司昨日股價大漲，預計后續(xù)仍有進一步表現(xiàn)。

　　3.昊海生物科技(06826)擬3.6億元收購深圳眼科產(chǎn)品貿(mào)易公司

　　根據(jù)股權轉讓協(xié)議，轉讓方向公司承諾，目標公司2016年實際利潤將不低于5500萬元，2017年實際利潤將不低于7500萬元，2018年實際利潤將不低于8000萬元。

　　公告顯示，目標公司截至2015年12月31日止年度，凈利潤為4066.6萬元。而截至2016年9月30日的9個月期間，目標公司經(jīng)審計的收入、除稅前利潤及凈利潤分別為人民幣1.24億元、4159.4萬元以及3533.2萬元。

　　智通解讀：按照公司披露的收購標的財務數(shù)據(jù)，資產(chǎn)質量一般，但收購價格不高，注入上市公司理應有流動性溢價。業(yè)績的增厚主要體現(xiàn)在2017年半年報之后。

　　4.云南水務(06839)中標大理洱海主要入湖河道綜合治理工程

　　2016年11月16日，公司聯(lián)同云南建投及上海市政總院，正式中標位于云南省大理市的洱海主要入湖河道綜合治理工程PPP項目。有關投標由云南省大理市人民政府組織，以公開招標方式進行。該項目預計總投資人民幣7.89億元。

　　公司、云南建投及上海市政總院主要負責該項目的設計、建設、采購、運營、管理及維護工作。項目涉及總長度約163公里的河道綜合治理工程，以及若干治理工程，包括總長度約319公里的河道運營、管理及維護工程。

　　智通解讀：公司近期在云南連續(xù)中標，PPP項目雖然一般建設和回款周期較長，但是從目前股價的表現(xiàn)來看，并未體現(xiàn)公司中標的事件。公司上半年營收同比增長82.7%，股東應占盈利同比增長70%，今年以來業(yè)務擴張非常明顯。

　　5.麥達斯(01021)附屬在中國獲兩單5380萬元的高速和地鐵列車合同

　　6.敏華(01999)澄清未有計劃投資樂視

　　7.綠葉制藥(02186)稱并無與樂視訂立任何投資安排

　　【財報快遞】

　　1.騰訊(00700)第三季純利106.46億元

　　前三季業(yè)績，收入同比增長49%至1080.74億元人民幣(單位下同);毛利同比增長40%至608.73億元;公司擁有人應占溢利同比增長41%至305.66億元;每股盈利3.263元。

　　其中，于第三季度，收入同比增長52%至403.88億元;公司擁有人應占溢利同比增長43%至106.46億元;每股盈利1.134元。

　　就微信及WeChat而言，月活躍賬戶達8.46億，同比增長30%。公司正在對微信“小程序”進行測試，小程序提供了類似應用程序的原生體驗，用戶毋須離開微信界面，使低頻次互動更加便利、釋放了智能手機內(nèi)存空間及實現(xiàn)了便捷的社交分享。

　　值得注意的是，就智能手機游戲而言，第三季收入達約99億元，同比增長87%，增長動力主要是游戲數(shù)量的增加，以及重點玩家對戰(zhàn)游戲和角色扮演游戲的強勁運營表現(xiàn)。于2016年9月底，王者榮耀的日活躍用戶數(shù)超過4000萬，創(chuàng)下騰訊平臺非休閑類智能手機游戲的新紀錄。

　　此外，里約奧運會專題活動吸引了約7億名獨立訪客訪問其新聞及視頻平臺，鞏固了作為網(wǎng)絡體育媒體領導者的地位(按流量及收入計)。微信朋友圈的LBS本地推廣廣告在來自房地產(chǎn)、婚慶服務及汽車經(jīng)銷等行業(yè)的本地廣告主中漸受觀迎。季內(nèi)推出微信朋友圈原生推廣頁廣告，一種可通過靈活的圖像與視頻組合來展示廣告創(chuàng)意的全屏即時加載廣告形式。

　　點評：從整體市場消息來看，對騰訊的三季度業(yè)績褒貶不一。對于騰訊這樣大體量的公司來說，利潤增長41%已屬難得。但就核心的游戲業(yè)務而言，增長遜于預期，其他業(yè)務超預期。結合騰訊相關的牛熊證和昨日走勢情況來看，騰訊牛熊證街貨牛證占絕大多數(shù)，昨日騰訊尾盤下跌也對今日騰訊股價表現(xiàn)有一定壓力。

　　2.保利協(xié)鑫能源(03800)前三季多晶硅產(chǎn)量減少5.9%至5.25萬公噸

　　3.信利國際(00732)前三季凈利減少3.9%至5.66億港元

　　4.凱華集團(00275)因為物業(yè)升值的非經(jīng)常性收益20億，預計中期將轉虧為盈 溢利不少于12億港元

　　5.保誠(02378)首9個月新業(yè)務利潤合計19.70億英鎊

　　6.太興置業(yè)(00277)中期由虧轉盈 溢利4962.2萬港元

　　7.德永佳集團(00321)6個月凈利潤同比下滑12.16%

　　8.國泰航空(00293)與港龍10月客運量同比下跌2.9%

　　9.四川成渝(601107,股吧)(00107)10月份通行費收入增長9.17%至2.48億元

　　10.中州證券(01375)：10月凈利4929.26萬元

　　11.TAI CHEUNG HOLD(00088)預計中期溢利大幅減少

　　12.中煤能源(01898)10月商品煤銷量為1066萬噸

　　13.本間高爾夫(06858)中期稅前溢利同比減少46.3%至5億日圓

　　【大行評級】

　　中金：維持神州租車(00699)“買入”評級，下調(diào)目標價至9.57元。

　　大摩：預計SOHO中國(00410)售資產(chǎn)將令特別息具吸引，評級升至“增持”。

　　高盛：中國龍工(03339)10月裝載機銷量樂觀，目標價1.57元，評級“買入”。

　　小摩：海爾電器(01169)因原材料價格提升，目標價降至16.4元，評級“增持”。

　　大和：太古地產(chǎn)(01972)目標價升至32.8元，維持“買入”評級。

　　【交易鬧鈴】

　　華寶國際(00336)、佑威國際(00627)、利標品牌(00787)、冠捷科技(00903)、華融投資(02277)、百盛商業(yè)(03368)、衍生集團(06863)公布業(yè)績。

　　京西國際(02339)合并股份將于11月17日開始買賣。