《大行報(bào)告》高盛微降港鐵(00066.HK)目標(biāo)價(jià)至35元 維持「沽售」評級
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 高盛發(fā)表報(bào)告表示，港鐵(00066.HK)-0.100(-0.238%)沽空$1.06億;比率32.453%去年核心純利跌13%至94億元，符合該行預(yù)期，旗下鐵路業(yè)務(wù)EBITDA增長由2016年上半年
高盛發(fā)表報(bào)告表示，港鐵(00066.HK) -0.100 (-0.238%) 沽空 $1.06億; 比率 32.453% 去年核心純利跌13%至94億元，符合該行預(yù)期，旗下鐵路業(yè)務(wù)EBITDA增長由2016年上半年的6%，放緩至下半年的3%亦在意料之內(nèi)，認(rèn)為港鐵增長將持續(xù)放慢，新鐵路項(xiàng)目回報(bào)低，對港鐵目標(biāo)價(jià)由35.3元微調(diào)至35元，維持對其「沽售」評級。
該行指出，港鐵兩條新線路啟用後，日均業(yè)務(wù)增長略遜管理層指引，確認(rèn)了該行擔(dān)心新項(xiàng)目回報(bào)低的觀點(diǎn)。票價(jià)調(diào)整機(jī)制今年第二季才完成檢視，可能令今年車費(fèi)下降，加上免稅合約即將完結(jié)，利息支出上升等，預(yù)期對港鐵核心盈利有2%的進(jìn)一步影響。
高盛稱，港鐵於2017至2019年資本開支達(dá)370億元，但經(jīng)營現(xiàn)金流只有130億至150億元，相信增加派息空間有限。(ay/w)(報(bào)價(jià)延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2017-03-08 16:25。)
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