匯證：維持招行(03968)“持有”評級 目標價22.9元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 匯證發(fā)表研究報告指，招行(03968)管理層日前于論壇中透露，首季凈息差按季應可擴張，但全年仍會收窄，收窄幅度較去年少。招行對全年凈息差較審慎，主要由于市場利率或會帶動存款成本增加，信用卡貸款息率自由
匯證發(fā)表研究報告指，招行(03968)管理層日前于論壇中透露，首季凈息差按季應可擴張，但全年仍會收窄，收窄幅度較去年少。招行對全年凈息差較審慎，主要由于市場利率或會帶動存款成本增加，信用卡貸款息率自由化亦會影響凈息差。
招行還指出，宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定，令首季不良貸款比率下跌，如果來自大企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量沒有明顯惡化，今年不良貸款比率應可穩(wěn)定。
另外，招行季內(nèi)的非利息收入亦出現(xiàn)按年下跌，主要受去年同期的高基數(shù)效應所影響;貸款增長方面，目標全年增幅高單位數(shù)至低雙位數(shù)，零售貸款增速將較企業(yè)貸款為快。
匯證維持對招行H股“持有”評級，目標價22.9元。
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