文/萬永強(智通財經研究中心總監(jiān)) 　　美股上周五(1月12日)繼續(xù)強勢攀升，三大股指在2018年第六次齊創(chuàng)收盤歷史紀錄，道指收漲逾200點，金融股領漲大盤。對美國經濟將繼續(xù)增長的樂觀預期令美股得到支撐，投資者押注于美股企業(yè)四季報將有強勁表現(xiàn)。道瓊斯工業(yè)平均指數收漲228.46點，漲幅0.89%，報25803.19點，為今年第六次創(chuàng)收盤紀錄。納斯達克綜合指數收漲49.28點，漲幅0.68%，報7261.06點，也是今年第八次創(chuàng)收盤紀錄。標普500指數收漲18.68點，漲幅0.67%，報2786.24點，為2018年第八次創(chuàng)收盤紀錄。

　　恒指周一(1月15日)早盤高開0.92%，報31702.56點，再創(chuàng)逾10年新高，午后受A股走弱拖累出現(xiàn)大幅回落引發(fā)恒指跳水，截止收盤，恒指跌0.23%，報31338.87點，止步14連升，大市成交1685.7億港元。

　　嚴監(jiān)管引市場調整 恒指沖歷史新高有難度

　　周一港股沖高回落，出現(xiàn)這種走勢很正常，周一最高到了31733點，離歷史最高31958很接近，但沖歷史高點還是需要各方面配合才行，從目前的市場環(huán)境來看，還是有難度。盡管說美股依然表現(xiàn)強勁，美國的經濟數據也比較給力，如核心消費者物價指數(CPI)增長0.3%，創(chuàng)下了自去年1月份以來的最大升幅。美國12月零售銷售數據增長0.4%，為連續(xù)第四個月增長。

　　但內地方面氛圍并不配合，2018年伊始，金融監(jiān)管部門就接連放出“強監(jiān)管”猛料：銀監(jiān)會13日印發(fā)的《關于進一步深化整治銀行業(yè)市場亂象的通知》中，違反宏觀調控政策、影子銀行和交叉金融產品風險等被列為2018年整治的重中之重。違規(guī)將表內外資金直接或間接、借道或繞道投向股票市場、直接或變相為房地產企業(yè)支付土地購置費用提供各類表內外融資等亂象也被“點名”。銀監(jiān)會相關負責人透露，2018年監(jiān)管部門對于亂象整治工作中的大案要案會堅持頂格處罰。另外，針對交叉金融產品風險整治，通過金融穩(wěn)定發(fā)展委員會將亂象整治工作“全線打通”，與其他金融監(jiān)管部門聯(lián)合懲戒。

　　這個消息出來，引發(fā)了A股的調整，特別是中小創(chuàng)遭受重創(chuàng)，而直接受影響的顯然是房地產板塊。這個板塊占的權重也比較大，對股市的影響相對大一些。對于港股的后市如何走?智通財經APP認為，接下來市場恐怕要修整一下，周一的成交量放得很大，這種高位放量的殺跌顯然不是什么好事。在連續(xù)上漲之后，監(jiān)管層發(fā)出這種聲音顯然還是希望給股市降降溫，不要漲得太火，金融降杠桿還將持續(xù)，貨幣政策恐怕還是中性偏緊的格局。這從中國12月新增貸款“腰斬”，M2增速歷史新低就可見一斑。不過，對港股而言，這種影響相對偏小。

　　從操作而言，恒指重點看5日均線的支撐情況，如果穩(wěn)住，則調整有限，如果跌破則要小心回撤10日均線。

　　監(jiān)管措施利好地產龍頭 中線看好博彩股

　　從盤面看，保險類、銀行類還是比較給力的，這兩個板塊有不少品種創(chuàng)出了年內高點，保險類如中國平安(601318) (02318)、中國太平(00966)，銀行類建設銀行(601939) (00939)、農業(yè)銀行(601288) (601288,股吧)(01288)、工商銀行(601398) (01398)及恒生銀行(00005)均同步大盤。上周五解盤就給大家談到了恒指要往上還需要保險股的發(fā)力，無疑保險、銀行類依然是市場低估值的重心所在。

　　熱點方面，澳門豪賭股依然走勢堅挺，金沙中國有限公司(01928)、澳博控股(00880)、美高梅(02282)、永利澳門(01128)、銀河娛樂(00027)、澳門勵駿(01680)集體上漲。消息面，澳門1月首七天博彩收入約51億澳門元，若包括角子機收入則53億元澳門元，上周日均博彩收入為7.57億元澳門元，高端中場及貴賓廳收入依然向好，一月澳門博彩收入預計還會有比較好的增長。

　　中線持續(xù)看好該板塊的潛力。

　　影響大盤的主要是內房股，雅居樂集團(03383)、世茂房地產(00813)、碧桂園(02007)、融創(chuàng)中國(01918)、佳兆業(yè)(01638)、龍湖地產(00960)、中國恒大(03333)等大幅下挫。這個板塊主要是受消息面的影響，再加上前期漲幅也比較大，有利空的話當然獲利盤就會出來。

　　實際上，這個監(jiān)管措施的出臺，對地產股的影響并沒有很大，相對龍頭品種而言，融資渠道還是很順暢的，國家的整頓反而是對龍頭企業(yè)的利好，因為會加速龍頭企業(yè)的集中度的提升。短期看或許會有影響，但調整到位后中線依然有潛力。

　　地產的調整，捎帶連周期性品種都受到了牽連，如鋼鐵類品，馬鞍山鋼鐵(00323)、重慶鋼鐵(601005) (01053)、鞍鋼股份(000898) (00347)大幅走低。這個板塊也和上游的鐵礦石的供求過剩有關系，畢竟需求還沒有跟上來。

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