本文由“信誠證券”供稿，作者信誠證券分析師陳伯豪。文中觀點不代表智通財經(jīng)觀點。

　　- 久泰邦達能源(02798)位于中國貴州省的采煤公司。目前，公司經(jīng)營位于中國貴州省盤州市西松山煤田的兩個地下煤礦，即紅果煤礦及苞谷山煤礦

　　- 招股日期11月26日至29日

　　- 上市日期12月12日

　　- 獨家保薦人新華匯富

　　- 收款行工銀亞洲

　　- 發(fā)售4億股，90%配售，10%公開發(fā)售，另有15%超額配股權(quán)

　　- 每股招股價為0.6元至0.96元，集資最多3.84億元，上市開支約1,620萬元人民幣

　　- 按每手5,000股，入場費4,848.37元

　　- 以上限價0.96元計算，市值約15.36億元(以2017年盈利約8,279萬元人民幣計算，市盈率約16倍)

　　- 截至18年5月底 ，平均資產(chǎn)凈值約8億元人民幣

　　- 公開發(fā)售分為甲組(500萬或以下申請人)、乙組(500萬以上申請人)

　　業(yè)務(wù)

　　- 15至17年收入分別為人民幣4.67億元、3.97億元、6.27億元，今年首五個月收入為2.64億元人民幣

　　- 15至17年純利分別為人民幣4,436萬元、5,103萬元、8,279萬元，今年首五個月純利為6,127萬元人民幣

　　- 來自五大客戶的收益占總收益約九成，單一最大客戶的收益占總收益約四成

　　- 集資所得其中約35.9%用作購買采煤機械及設(shè)備;約30.8%用于技術(shù)層面進一步提升洗煤能力及回采率;約25.6%就地下開采活動建設(shè)、安裝及購買機械部件;約7.7%用作營運金及一般企業(yè)用途

　　上市后股東架構(gòu)

　　- 公司主席余邦平先生持股67.5%

　　- 梁嘉鴻先生持股7.5%

　　簡評

　　- 久泰邦達能源(02798)位于中國貴州省的采煤公司。目前，公司經(jīng)營位于中國貴州省盤州市西松山煤田的兩個地下煤礦，即紅果煤礦及苞谷山煤礦

　　- 以上限價0.96元計算，市值約15.36億元，以2017年盈利約8,279萬元人民幣計算，市盈率約16倍，估值偏貴