互聯(lián)網(wǎng)2月25日丨中金發(fā)表報(bào)告表示，重申對(duì)中國人壽(02628.HK)“推薦”評(píng)級(jí)，上調(diào)對(duì)其H股目標(biāo)價(jià)33%至28港元，指國壽新管理層帶來積極務(wù)實(shí)的經(jīng)營策略和出色的執(zhí)行能力，這將驅(qū)動(dòng)新業(yè)務(wù)價(jià)值表現(xiàn)將超過市場預(yù)期。該行上調(diào)國壽于2019財(cái)年及2020財(cái)年新業(yè)務(wù)價(jià)值預(yù)測均3.2%?；谝瞥聵I(yè)務(wù)跑輸同業(yè)導(dǎo)致的折價(jià)，故調(diào)高對(duì)其目標(biāo)價(jià)。

　　該行指，國壽于上周五(22日)舉行管理層換屆後首個(gè)投資者開放日，亮點(diǎn)包括首次明確提出構(gòu)建市場化用人機(jī)制，實(shí)現(xiàn)人員能進(jìn)能出，并已有實(shí)質(zhì)性的人員淘汰；第二是首次主動(dòng)承認(rèn)在投資回報(bào)、市場化、創(chuàng)新等方面的不足。該行認(rèn)為新管理層對(duì)於公司的核心問題有清晰的認(rèn)識(shí)和務(wù)實(shí)的解決方案(用人機(jī)制的變革)，而開門紅的強(qiáng)勁表現(xiàn)已驗(yàn)證了其執(zhí)行能力。需要注意的是， 公司時(shí)隔四年再次舉行投資者開放日本身體現(xiàn)了新管理層對(duì)於投資關(guān)系管理的重視。 中金表示，近期股市風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)及長端利率下行放緩帶來「做多」窗口。該行指，內(nèi)地保險(xiǎn)股本身的高「啤打」屬性在股市反彈行情中將帶來交易性投資機(jī)會(huì)，同時(shí)長端利率在經(jīng)歷了去年第四季至今的快速下行趨勢有所緩解。