富瑞：升ASM目標至79港元 但毛利率前景仍不明朗
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 互聯(lián)網(wǎng)2月25日丨富瑞集團發(fā)表研究報告指，ASM太平洋(601099)(00522.HK)第四季收入符合預期，不過毛利率就遜于該行預期，并已連續(xù)兩個季度下降，確立該行對公司毛利率面對不明朗前景的憂慮。
互聯(lián)網(wǎng)2月25日丨富瑞集團發(fā)表研究報告指，ASM太平洋(601099)(00522.HK)第四季收入符合預期，不過毛利率就遜于該行預期，并已連續(xù)兩個季度下降，確立該行對公司毛利率面對不明朗前景的憂慮。該行維持予ASM“持有”評級，惟目標價由72港元調(diào)升至79港元。
報告提到，半導體裝嵌及測試業(yè)務在宏觀環(huán)境不確定?貿(mào)易戰(zhàn)及加密貨幣產(chǎn)能過多的背景下，客戶會轉(zhuǎn)至更為審慎，ASM管理層亦相信2019年收入會繼續(xù)收窄，不過對先進技術(shù)包裝業(yè)務收入貢獻保持正面。
富瑞將公司2019及2020財年的收入預測分別下調(diào)8.7%，毛利率則分別調(diào)低0.9及0.3個百分點，以反映下游客戶對擴張產(chǎn)能轉(zhuǎn)而更為保守，今年財年的每股盈利則下降22%，顯示后工序設備需求疲弱及毛利率不明朗前景。
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