互聯(lián)網(wǎng)2月25日丨香港電訊(06823.HK) 今早股價靠穩(wěn)，該公司上周五(22日)收市后公布截至去年12月底止全年業(yè)績，受惠電訊服務(wù)及流動通訊服務(wù)收益年內(nèi)穩(wěn)健增長，加上流動通訊手機(jī)的銷售額上升，營業(yè)額351.87億元按年升6.4%，期內(nèi)純利48.25億元，按年升1.7%；每單位盈利63.73仙。每股合訂單位的末期分派39.17仙，對上財年同期派36.75仙。公司全年度分派共68.29仙，相當(dāng)于全數(shù)分派每個股份合訂單位的經(jīng)調(diào)整資金流。摩根士丹利指，香港電訊每股合訂單位的末期分派按年升6.6%，全年每基金單位分派回報達(dá)5.7厘。

　　由于電訊服務(wù)及流動通訊業(yè)務(wù)的表現(xiàn)穩(wěn)健，加上營運(yùn)效率持續(xù)改善，香港電訊去年EBITDA總計上升2.2%至125.58億港元，經(jīng)調(diào)整資金流增加約5%至51.71億港元；每個股份合訂單位的經(jīng)調(diào)整資金流為68.29仙。

　　綜合6間券商對其投資評級及目標(biāo)價：

　　券商│投資評級│目標(biāo)價(港元)

　　野村│買入│12.5->13.65元

　　摩根士丹利│增持│13.5元

　　瑞信│跑贏大市│13.05->13.2元

　　美銀美林│買入│12.8->13.2元

　　摩根大通│增持│12.5->13元

　　匯豐環(huán)球研究│持有│12->12.4元

　　券商│觀點

　　野村│穩(wěn)定增長與防守兼?zhèn)洌A(yù)計電訊業(yè)增長轉(zhuǎn)佳

　　摩根士丹利│每基金單位分派增長鞏固，未來加價視乎行業(yè)競爭

　　瑞信│去年下半年業(yè)績符預(yù)期，可受惠移動電訊業(yè)務(wù)加價

　　美銀美林│聚焦盈利能力，今年潛在有加價空間

　　摩根大通│每基金單位分派穩(wěn)步增長，移動電訊業(yè)務(wù)最壞已過

　　匯豐環(huán)球研究│關(guān)注5G發(fā)展或影響未來現(xiàn)金流