【中國電信(601728)、股吧】(00728)早盤低開高走，最新報2.83港元，由跌轉(zhuǎn)升1.07%，成交額5957.58萬港元。

　　摩根大通發(fā)研報指，在中國數(shù)碼轉(zhuǎn)型下，預(yù)計2022-25年中國云市場的年均復(fù)合增長率為32%，國有企業(yè)和政府部門將帶動云市場的主要需求，市場份額或?qū)⑥D(zhuǎn)移至內(nèi)地電訊商；預(yù)計在2022-25年間，電訊商合計占整體云市場的份額將由37%提升至58%，在規(guī)模效應(yīng)下，其利潤倒退速度將會放緩。

　　該行上調(diào)內(nèi)地電訊商明年收入預(yù)測2-5%，以反映最新對云業(yè)務(wù)收入的估算，重申中電信為行業(yè)首選，基于該集團(tuán)在中國云市場提供結(jié)構(gòu)性的增長機(jī)會，及11%的股息率、派息年均復(fù)合增長率為16%具有吸引力。

　　該行指，三大電訊商中依次偏好中電信、中移動(00941)和中聯(lián)通(00762)。報告又指，中電信、中移動和聯(lián)通的股價年初至今分別跑贏恒生指數(shù)30%、29%及16%，相信在目前市況下，內(nèi)地電訊股能提供增長與防守性兼?zhèn)涞慕M合，基于云業(yè)務(wù)復(fù)蘇勢頭、政策風(fēng)險具高防守性，及當(dāng)前估值吸引。