野村：下調會德豐(00020.HK)目標價至68.6港元 評級“買入”
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 互聯(lián)網(wǎng)3月13日丨野村發(fā)表研究報告指會德豐(00020.HK)去年基本純利升9%至132億元，全年每股分派亦增約9%至1.55元，符預期，反映其現(xiàn)金流及資產負債表穩(wěn)健(去年底凈杠桿率僅13%)，及管理
互聯(lián)網(wǎng)3月13日丨野村發(fā)表研究報告指會德豐(00020.HK)去年基本純利升9%至132億元，全年每股分派亦增約9%至1.55元，符預期，反映其現(xiàn)金流及資產負債表穩(wěn)健(去年底凈杠桿率僅13%)，及管理層在增加派息方面的承擔。該行認為，會德豐估值仍十分吸引，并提升今年每股盈測3%，反映對系內九倉(00004.HK)及九龍倉置業(yè)(01997.HK)的估算，及最新項目竣工進度；維持予會德豐“買入”評級，惟目標價由73港元降至68.6港元。
報告指，會德豐去年住宅物業(yè)合約銷售增52%至260億元，主要受將軍澳日出康城5期Malibu、啟德Oasis Kai Tak及將軍澳Monterey帶動。該行估計，其有效執(zhí)行本港物業(yè)發(fā)展策略，及資產流轉快速，有助鎖定2019及2020財年大部分本港發(fā)展物業(yè)利潤。
野村喜好會德豐吸納土儲策略，專注快速發(fā)展的啟德及將軍澳區(qū)。今年入帳盈利料來自Monterey及Oasis Kai Tak銷售單位收入確認。報告稱，今年上半年會德豐旗下日出康城7期或展開預售。
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