野村：升碧桂園目標價至13.95元 評級買入 　　野村發(fā)表報告稱，由于低線城市存在不明朗，相信市場對碧桂園的期望降低，而市場的低預期已反映于集團股份的低估值當中，其資產凈值折讓59%，仍較歷史平均水平低一個標準差。

　　該行稱，碧桂園去年核心純利同比上升38%，符合該行預期，而毛利率同比上升1個百分點至27%，但毛利率上升被少數股東權益及銷售、管理和行政成本增加所抵銷。此外，與去年相同，管理層亦沒有明確提出今年的銷售目標，但管理層有信心今年可達適度的同比增長。

　　該行上調碧桂園目標價，由13.7元升至13.95元，維持“買入”評級。

　　花旗：升招商局置地目標價至1.47元 評級買入

　　花旗發(fā)表研究報告稱，招商局置地2018財年核心盈利同比跌10%，主因項目延期，管理層將今年項目交付目標定為同比升50%，相信可支持增長。公司去年毛利率維持33%高位，核心利潤亦見上升，負債比率為50%，借貸成本維持在4.95%的低水平，全年派息8仙，相等于股息率為6.4%，維持“買入”評級，目標價由1.41升至1.47元。

　　該行稱，公司今年銷售目標為380億元人民幣，同比升12%，預期去化率可有提升。而其土儲達590萬平方米，又料今年毛利率為30%或以上，均有助今年的利潤表現。

　　該行還稱，公司購入3棟位于北京和上海的辦公室物業(yè)20%股權，可增加租賃和管理費收入，公司會繼續(xù)走輕資產模式，目標將管理的資產于3年內達400億元人民幣。目前公司負債率處于50%的健康水平，有空間增加投資以增加經常性收入，有助提升公司盈利。

　　大摩：升友邦目標價至91元 評級增持

　　摩根士丹利發(fā)表研究報告稱，友邦（01299）2018年業(yè)績穩(wěn)固，管理層重申公司于亞洲（特別是中國）的增長潛力巨大。

　　該行稱，雖然公司2018年下半年中國新業(yè)務價值增長僅18%，表現較弱，但大部分投資者明白這是由于短暫的基數因素所致。

　　該行還稱，友邦于今年2月1日取得監(jiān)管批文后，料于半年內將于天津及石家莊開始營運，該行預期下半年起將錄得收入。該行維持友邦“增持”評級，目標價91元。

　　大摩：升太古地產目標價至37元 評級“增持”

　　摩根士丹利發(fā)表研究報告稱，據其交通追蹤軟件估算，港島東屬中環(huán)灣仔繞道通車后唯一交通改善的地區(qū)，由中環(huán)出發(fā)至港島東的交通時間縮短20%至18分鐘，但由中環(huán)出發(fā)至其他地區(qū)的時間沒有明顯改善。這或支持港島東商廈物業(yè)租金增長加快，促使太古地產（01972）或迎來估值重評，予評級“增持”，目標價升12%，由33元升至37元。

　　報告稱，太古地產屬港島東租金升勢的主要受惠者，在該區(qū)擁有740萬方英尺出租樓面，料在2021/22年額外增加100萬方英尺樓面。港行從港島東租金今年升幅10%，跑贏其他地區(qū)。由于與中環(huán)交通時間縮短，報告料港島東商廈租金與中環(huán)的差距收窄。

　　該行稱，料太古地產2018至2021年間，經常性盈利年均復合增長達8%至9%，較2014至2017年的年均復合增長3%加快。這料驅使2018至2021年分派年均復合增長達8%，高于市場預期分派錄6%年均復合增長。報告認為，由港島東租金上升及內地商場物業(yè)帶來的增長，尚未完全反映于股價，惹起估值重評的憧憬。

　　大摩：予萬洲評級增持 目標價9.4元

　　摩根士丹利發(fā)表報告稱，萬洲（00288）公布全年業(yè)績后，相信股價30日內將上升，相關機會率達到70至80%。報告稱，雖然萬洲今年暫累升29%，但預計其今年海外業(yè)務會有更理想回報，股價有進一步上升空間，予“增持”評級，目標價9.4元。

　　該行稱，由于生豬及母豬數量減少，故今明兩年內地豬肉價格料見回升。另外，估計中美貿易談判有進展及內地對進口豬肉潛在需求增加，將持續(xù)推動美國瘦肉價格上漲的情緒。因此，該行預測自今年第二季開始，萬洲美國業(yè)務將顯著復興，今明年美國經營溢利將分別升28%及19%，接近2017年的最高水平。

　　瑞銀：升滬杭甬目標價至9.9元 評級買入

　　瑞銀發(fā)表研究報告稱，滬杭甬（00576）2018年純利同比升9%，符合該行預期并較市場預期高3%，不計一次性項目，經常性純利同比升1%。每股派息0.375元人民幣，較該行預期低3%。

　　不過，管理層預期2019年交通流量將穩(wěn)定增長，首兩個月路費收入同比升8%，好過預期。由于公司派息輕微低過預期，但管理層指引正面，瑞銀認為市場對公司2018年業(yè)績表現將持中性反應。該行將滬杭甬目標價由9.8元升至9.9元，評級“買入”。

　　小摩：上調奧園（03883）目標價至10.5元 評級“增持”

　　摩通報告稱，奧園（03883）過去兩周股價飆升19%，不過由于現時市場對其盈利預測仍然低，相信未來盈測會約續(xù)獲得上調。集團的城改項目料成為今明兩年潛在的盈利上升動力，集團的2019年-2021年盈利年復合增長率達46%，是內房行業(yè)中最強，現時市盈率5倍，估值仍然吸引。該行視奧園為新興發(fā)展商首選，將目標價由9元上調至10.5元，相當于今年預測市盈率6倍，評級“增持”。

　　集團2019年的銷售目標為1140億元人民幣，假設是基于集團1，900億元人民幣的可售資源中，售盡率約為65%。該行認為可銷售資源仍有上升空間，因為集團的城改轉讓項目可能帶來新土地，以及內地潛在放寬價格限制；同時內地三及四線城市的銷情較預期好，亦有機會推高售罄率。因此該行料集團今年銷售增長至少達30%，優(yōu)于同業(yè)約15%的增長率。另外，集團在過去的叁年間，最終全年銷售都能夠較塬先目標高出至少25%。

　　大和：維持雅生活買入評級 目標價15.7元

　　大和發(fā)表研報稱，雅生活（03319）去年多賺1.76倍，連特息派息30分人幣，該行下調其目標價至15.7元，仍高于現價水平，并維持“買入”，今早股價反彈，高位13.08元，升5.48%，現價12.9元，升4.03%，成交額4206萬元。

　　里昂：升石藥目標價至16.16元 評級跑贏大市

　　里昂發(fā)表研究報告稱，石藥集團（01093）2019年增長指引延續(xù)管理層所述及2018年正面因素。石藥去年收入210.29億元（低于該行預期的215.34億元），同比升36%，純利則升31.9%至36.55億元，與該行預期相若。

　　報告引述管理層稱，已里清負面政策如中央采購及輔助藥名單，不會對石藥構成明顯影響，并重申今年收入及純利增長25%至30%目標。里昂上調石藥目標價，由15.12元升至16.16元，重申“跑贏大市”評級。

　　由于未來12個月藥物市場減價預期趨緩和，該行稱，大型藥廠股價調整料已告一段落?？紤]石藥主要產品增長強勁等因素，報告上調石藥2019至2021年各年收入增長至30.2%、26.3%及23.2%，另料2019至2021年各年純利分別升28.4%、25.5%及21.7%。

　　中泰國際：給予華能新能源買入評級 目標價3.22港元

　　由于運營成本及減值大于預計，18年股東凈利潤同比只增加2.5%至人民幣30.86億，皆低于我們和市場預測約10%。

　　中泰國際評論： 拖累短期股價。公司于周三舉行分析師會議后，我們將更新財務預測和評級