野村：中國(guó)通信服務(wù)(00552.HK)受惠5G發(fā)展 吁買入
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 互聯(lián)網(wǎng)3月28日丨野村發(fā)表研究報(bào)告指，中國(guó)通信服務(wù)(00552.HK)去年收入及盈利分別按年增長(zhǎng)12％及7％。該行認(rèn)為其收入符合預(yù)期，惟毛利率及凈利潤(rùn)疲弱，盈利遜預(yù)期２％。該行認(rèn)為，即使集團(tuán)面對(duì)利潤(rùn)率
互聯(lián)網(wǎng)3月28日丨野村發(fā)表研究報(bào)告指，中國(guó)通信服務(wù)(00552.HK)去年收入及盈利分別按年增長(zhǎng)12％及7％。該行認(rèn)為其收入符合預(yù)期，惟毛利率及凈利潤(rùn)疲弱，盈利遜預(yù)期２％。該行認(rèn)為，即使集團(tuán)面對(duì)利潤(rùn)率壓力，仍受惠于5G發(fā)展。該行重申其“買入”投資評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)維持7.5港元。
該行表示，去年中國(guó)電訊板塊錄得按年平穩(wěn)7％的收入增長(zhǎng)，意味去年下半年收入只有4％增長(zhǎng)，導(dǎo)致行業(yè)的資本開支下跌。另一方面，中國(guó)通信服務(wù)發(fā)展其非電訊業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)多元化使其收入按年增長(zhǎng)25％。
另外，集團(tuán)毛利率下跌0.8個(gè)百分點(diǎn)至12.1％，主要由于分包成本上升，同時(shí)營(yíng)運(yùn)開支率下跌1.2個(gè)百分點(diǎn)至9.4％。
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