麥格理：升蒙牛(02319.HK)目標(biāo)價(jià)至22.7港元 評級(jí)“跑輸大市”
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 互聯(lián)網(wǎng)4月1日丨麥格理發(fā)表報(bào)告，上調(diào)蒙牛(02319.HK)目標(biāo)價(jià)，由16港元上調(diào)至22.7港元，維持“跑輸大市”評級(jí)。該行表示，縱使認(rèn)同公司雄心的雙位數(shù)銷售增長，但原材料逆風(fēng)、經(jīng)營開支增加以支持新業(yè)
互聯(lián)網(wǎng)4月1日丨麥格理發(fā)表報(bào)告，上調(diào)蒙牛(02319.HK) 目標(biāo)價(jià)，由16港元上調(diào)至22.7港元，維持“跑輸大市”評級(jí)。
該行表示，縱使認(rèn)同公司雄心的雙位數(shù)銷售增長，但原材料逆風(fēng)、經(jīng)營開支增加以支持新業(yè)務(wù)增長，將對經(jīng)營溢利率提升50點(diǎn)子的目標(biāo)構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)?；谠潭倘?，該行維持對上游牧場業(yè)務(wù)的樂觀看法，現(xiàn)代牧業(yè)(01117.HK)業(yè)務(wù)將不再成為負(fù)累。公司在保鮮裝牛奶(UHT milk)及低溫奶維持穩(wěn)定增長，鮮奶、芝士及其他飲品等新業(yè)務(wù)則取得強(qiáng)勁增長。然而，原奶價(jià)格上升，加上公司在6個(gè)電視節(jié)目中加強(qiáng)廣告開支，與及低溫奶對毛利率的稀釋作用，均影響經(jīng)營溢利率擴(kuò)張。
該行料蒙牛今年經(jīng)營溢利率將按年跌60點(diǎn)子至5%。該行同時(shí)上調(diào)對蒙牛今明兩年的純利預(yù)測23%及15%。
關(guān)鍵詞：
審核：yj127
編輯:yj127
該行,增長,經(jīng)營,業(yè)務(wù),上調(diào)
