互聯(lián)網(wǎng)4月1日丨花旗發(fā)表的報告指，中鐵建(01186.HK)去年凈利按年增12%至179億元人民幣(下同)，表現(xiàn)符合該行預(yù)期，但較市場預(yù)期低出4%，主要是受第四季盈利倒退拖累。該行將公司2019至2020年盈利預(yù)測上調(diào)2%至4%，主要考慮到鐵路收入今年將受惠內(nèi)地政策支持，目標價由11.5港元升至11.8港元，評級“買入”，該行較傾向選擇【中國中鐵(601390)、股吧】(00390.HK)，認為估值較低透明度較高。

　　該行指出，中鐵建業(yè)績跑贏中國中鐵，但均低于市場預(yù)測，兩家公司均面對PPP項目增加、融資成本提升的問題，但中鐵建在銷售、一般及行政開支方面有較好管控，去年末季相關(guān)比率已按年跌0.3個百分點至3.3%，相反中國中鐵相關(guān)比率由4.8%升至5.1%。該行對鐵路基建板塊看法相對正面，認為可助對沖宏觀下行的影響，另一方面對公路行業(yè)看法較負面，相信中國中鐵及中鐵建將跑贏中交建(01800.HK)。