互聯(lián)網(wǎng)4月12日丨摩根士丹利發(fā)表研究報告，指北京汽車(01958.HK)旗下北京奔馳受惠強勁升級需求，及新車款于今年下半年推出，雖然其自家品牌仍拖累表現(xiàn)，及北京現(xiàn)代帶來盈利貢獻仍少，大摩相信北汽將會是內(nèi)地豪華汽車需求強勁主要得益者。該行維持其2019年盈測，并上調(diào)其明年盈測12%，以反映北京奔馳新車款的潛在盈利貢獻；目標價由6港元升至8港元，重申“增持”評級。

　　該行指，內(nèi)地豪華汽車去年及本年至今需求強勁，雖然整體汽車銷售自去年中以來錄雙位數(shù)下跌，但今年3月豪華汽車市場銷售仍錄7.5%的增長，反之，主流合營品牌及本地品牌則各錄逾一成跌幅。大摩相信豪華汽車市場未來仍會跑贏大市，首三個月北京奔馳銷售按年分別升2%、17%及29%。

　　大摩又指，北京奔馳計劃推出新款GLC L，該行料改善現(xiàn)時GLC車款的利潤率，同時GLB SUV和純電動的EQC亦會于今年第四季推出，并于明年加快步伐，料促進銷量及盈利貢獻。

　　報告表示，北京現(xiàn)代去年錄盈利，隨著去年10月出臺的全新高性能轎車La Festa提供全年度貢獻，今年銷售料錄穩(wěn)定增長。北京現(xiàn)代今年將會有8款新車推出，考慮其車款渠道穩(wěn)固，料今年可續(xù)錄盈利，而公司亦預期2020及2021年亦錄盈利。

　　大摩另補充，北汽旗下本土品牌方面，撇除Wevan外，料銷售及利潤率相對穩(wěn)定。北汽稱，維持出售Wevan予母公司的計劃，料對北汽盈利能力有正面作用。