5月14日，同程藝龍(00780.HK)發(fā)布了2019年第一季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，同程藝龍當(dāng)季實(shí)現(xiàn)收入17.83億元人民幣，同比增加17.5%；經(jīng)調(diào)整EBITDA由2018年同期的人民幣4.59億元(按合并基準(zhǔn))同比增加34%至人民幣6.16億元人民幣，經(jīng)調(diào)整EBITDA利潤(rùn)率由2018年同期的30.3%(按合并基準(zhǔn))增加至34.5%；經(jīng)調(diào)整的凈利潤(rùn)達(dá)到4.49億元人民幣，經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)率達(dá)到25.1%。

　　作為小程序龍頭股，同程藝龍的增長(zhǎng)故事無(wú)疑是重點(diǎn)圍繞著當(dāng)前依然火熱的小程序生態(tài)來(lái)講。根據(jù)財(cái)報(bào)，借助對(duì)小程序發(fā)展趨勢(shì)的把握與布局，在過(guò)去這一季度中，新用戶增長(zhǎng)重心隨著小程序下沉到低線級(jí)市場(chǎng)而增長(zhǎng)趨勢(shì)越來(lái)越明顯。

　　同時(shí)，在同程藝龍依托小程序?qū)崿F(xiàn)快速增長(zhǎng)的背后，也離不開(kāi)其大股東騰訊系的加持。對(duì)此，同程藝龍CFO范磊表示，與騰訊的戰(zhàn)略合作，既讓騰訊在出行旅游領(lǐng)域擁有一定話語(yǔ)權(quán)，同時(shí)也讓同程藝龍擁有有一個(gè)穩(wěn)定的流量來(lái)源。

　　六成新用戶來(lái)自低線級(jí)市場(chǎng)

　　同程藝龍的收入主要來(lái)自住宿預(yù)訂業(yè)務(wù)及交通票務(wù)業(yè)務(wù)。財(cái)報(bào)顯示，住宿預(yù)訂服務(wù)產(chǎn)生的收入由2018年一季度的4.496 億元提升了8.8%增長(zhǎng)至2019年一季度的4.892億元。該增長(zhǎng)主要是因?yàn)殚g夜的銷售增加以及每間夜收入的增加。

　　而交通票務(wù)服務(wù)收入顯然為該季度同程藝龍收入的絕對(duì)支柱。由2018年一季度的2.082億元增加至2019年一季度的12.589億元，占總收入的70%。

　　值得一提的是，去年同期同程藝龍的最大收入來(lái)源于住宿預(yù)訂業(yè)務(wù)，而交通票務(wù)服務(wù)收入只占30.5%。之所以交通票務(wù)服務(wù)這一收入呈現(xiàn)“跳躍式”增長(zhǎng)，同程藝龍?jiān)谪?cái)報(bào)中解釋為主要是由于自2018年3月起合并同程線上業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。

　　同時(shí)，范磊也補(bǔ)充道：“在OTA行業(yè)，每年一季度交通服務(wù)收入都會(huì)因春節(jié)期間用戶出行需求爆發(fā)而增加。接下來(lái)的2-4季度，住宿服務(wù)收入占比會(huì)逐漸增大?！?/strong>

　　如今，線上流量紅利逐漸消失成為各行業(yè)共識(shí)。如何獲得更多的流量，也已成為企業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。對(duì)于流量增長(zhǎng)點(diǎn)，同程藝龍似乎已經(jīng)在下沉市場(chǎng)找到答案。

　　財(cái)報(bào)顯示，截止到今年一季度，同程藝龍約有 85.5%的注冊(cè)用戶居于中國(guó)非一線城市。其中，約61.5%的新付費(fèi)微信用戶來(lái)自三線或以下城市，較2018年同期的55.7%有所增加。

　　對(duì)此，范磊表示，非一線城市一直都是同程藝龍的的發(fā)展重點(diǎn)，主要是因?yàn)槟壳霸诰€旅游在這一類市場(chǎng)滲透率還處于較低水平，只達(dá)20%左右，因此這塊市場(chǎng)還存在很大的市場(chǎng)潛力可挖掘?！拔磥?lái)在線旅游在非一線城市的滲透將會(huì)加速，對(duì)于這一市場(chǎng)，同程藝龍一定會(huì)繼續(xù)發(fā)力。”范磊說(shuō)。

　　同程藝龍也在公告中預(yù)測(cè)，未來(lái)，隨著交通基礎(chǔ)設(shè)施的日漸改善以及因消費(fèi)能力的提升及城鎮(zhèn)化率日益擴(kuò)大，對(duì)高質(zhì)量旅游的需求與日俱增，中國(guó)的旅游市場(chǎng)特別是低線城市將繼續(xù)保持強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。

　　與騰訊將進(jìn)一步合作

　　從目前看來(lái)，同程藝龍的快速發(fā)展，除了該季度新付費(fèi)用戶增長(zhǎng)的大頭來(lái)源于微信，其主要活躍用戶也來(lái)源于騰訊旗下平臺(tái)。

　　財(cái)報(bào)顯示，2019年一季度，同程藝龍平均月活躍用戶達(dá)1.993億人。主要活躍用戶來(lái)自微信入口，目前微信為其提供了多個(gè)入口通道來(lái)訪問(wèn)同程藝龍微信小程序。

　　事實(shí)上，早在2011年，騰訊入股藝龍，并于2016年連手?jǐn)y程將其私有化。2012年，騰訊開(kāi)始逐步入股同程，并于2014年為其開(kāi)通微信錢(qián)包“火車票機(jī)票”入口唯一運(yùn)營(yíng)商。藝龍于2016年6月起成為微信錢(qián)包“酒店”入口唯一運(yùn)營(yíng)商。

　　直到2018年3月同程、藝龍正式完成合并。合并后的同程藝龍沒(méi)有再開(kāi)發(fā)獨(dú)立的App，取而代之的是“同程藝龍網(wǎng)”和名為“酒店機(jī)票火車”的微信小程序。

　　從最新的數(shù)據(jù)來(lái)看，在微信生態(tài)的流量?jī)A斜下，同程藝龍的用戶數(shù)據(jù)保持了不錯(cuò)的增長(zhǎng)。

　　根據(jù)財(cái)報(bào)披露的數(shù)據(jù)，一季度微信支付入口小程序下拉方式帶來(lái)1.052億月活用戶；騰訊旗下平臺(tái)投放的互動(dòng)廣告帶來(lái)0.351億月活用戶；微信內(nèi)分享和搜索帶來(lái)0.328億月活用戶。一季度從騰訊旗下產(chǎn)品獲得的月活躍用戶總計(jì)達(dá)1.731億人，占到同程藝龍總計(jì)1.993億月活用戶的87%。

　　對(duì)此，范磊表示，相較于同程藝龍，微信為用戶使用高頻的平臺(tái)。與騰訊合作，可以通過(guò)騰訊的高頻社交流量來(lái)實(shí)現(xiàn)流量快速增長(zhǎng)，同時(shí)也降低流量獲取成本。而騰訊在合作中也增加了一定的收入，所以這一合作是雙贏的。同時(shí)，范磊也透露，未來(lái)還會(huì)繼續(xù)保持跟騰訊深層次的合作。

　　近期，同程藝龍與騰訊達(dá)成戰(zhàn)略合作，憑借與微信支付的深度合作，雙方將聚焦住宿服務(wù)升級(jí)，為預(yù)訂酒店的高分值用戶提供“免押金、免查房、離店后扣款”等便捷服務(wù)。除此之外，同程藝龍還通過(guò)開(kāi)發(fā)“慧行”、“如來(lái)”及“智能酒店”系統(tǒng)，持續(xù)優(yōu)化用戶體驗(yàn)及黏性。

　　事實(shí)上，近年來(lái)隨著旅游行業(yè)資源整合，OTA行業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)格局上涌現(xiàn)了攜程去哪兒、美團(tuán)、飛豬、同程藝龍四大陣營(yíng)。而隨著陣營(yíng)逐漸明晰且行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)弱化，提升服務(wù)品質(zhì)與精細(xì)化地運(yùn)作產(chǎn)業(yè)鏈便成為當(dāng)前OTA企業(yè)的發(fā)展重點(diǎn)。

　　或許也正是看到了這一趨勢(shì)，此前提出由傳統(tǒng)OTA向ITA(Intelligent Travel Assistant，智能出行管家)轉(zhuǎn)型是同程藝龍的既定戰(zhàn)略。在過(guò)去的一年中，同程藝龍先后在出行、酒店預(yù)定方面都相應(yīng)推出智能系統(tǒng)。目前這些系統(tǒng)已經(jīng)全面覆蓋到同程藝龍旗下航線、酒店等業(yè)務(wù)。

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