5月22日，記者從多位市場(chǎng)人士處獲悉，民生銀行正在密集開(kāi)展路演，計(jì)劃于近期發(fā)行不超過(guò)400億元的永續(xù)債。本輪民生銀行的路演地點(diǎn)覆蓋北京、上海等一線城市，路演對(duì)象主要是銀行、保險(xiǎn)等銀行間債券市場(chǎng)各類(lèi)主流投資者。

　　業(yè)內(nèi)消息人士透露，民生銀行此次計(jì)劃發(fā)行的永續(xù)債受到市場(chǎng)高度關(guān)注，多類(lèi)機(jī)構(gòu)投資者表現(xiàn)出積極的了解意愿。同時(shí)，此次發(fā)行有望于本月底前完成，這可能成為全國(guó)性股份制銀行發(fā)行的首單永續(xù)債。

　　今年5月10日，民生銀行發(fā)布公告稱，該行獲銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)發(fā)行不超過(guò)400億元無(wú)固定期限資本債券。如果如期成功發(fā)行，民生銀行計(jì)劃發(fā)行的永續(xù)債有望成為繼中國(guó)銀行之后境內(nèi)第二單商業(yè)銀行無(wú)固定期限資本債券。

　　商業(yè)銀行發(fā)行的永續(xù)債又稱“無(wú)固定期限資本債券”，是我國(guó)銀行業(yè)在巴塞爾協(xié)議III框架下，借鑒境外資本市場(chǎng)成熟經(jīng)驗(yàn)推出的用于補(bǔ)充銀行其它一級(jí)資本的創(chuàng)新資本工具，同時(shí)也是我國(guó)首個(gè)用于補(bǔ)充銀行其它一級(jí)資本的銀行間債券品種。

　　此前，商業(yè)銀行補(bǔ)充其它一級(jí)資本的主要渠道僅為發(fā)行優(yōu)先股。但有市場(chǎng)分析人士指出，優(yōu)先股受制于發(fā)行周期長(zhǎng)，發(fā)行主體僅限于上市銀行等原因，無(wú)法在當(dāng)前全球資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)日趨提高的背景下滿足銀行業(yè)持續(xù)性、大范圍的資本補(bǔ)充需求。

　　根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，商業(yè)銀行發(fā)行永續(xù)債的債券存續(xù)期與發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)存續(xù)期一致，但可在五年后贖回；永續(xù)債受償順序在所有類(lèi)別股份之前，募集資金可按規(guī)定計(jì)入其它一級(jí)資本，并且具有一定損失吸收機(jī)制。

　　中國(guó)銀行曾于今年年初完成境內(nèi)首單銀行永續(xù)債發(fā)行。隨后，銀行永續(xù)債監(jiān)管框架日臻完善，會(huì)計(jì)處理和所得稅政策也已經(jīng)得到明確，并且相關(guān)主管機(jī)構(gòu)也多次表態(tài)支持銀行發(fā)行永續(xù)債補(bǔ)充資本。

　　市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，發(fā)行永續(xù)債的銀行資本質(zhì)量和資本充足水平將得到提高，從而有助于緩解業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中的資本壓力，增強(qiáng)銀行信貸投放能力和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)力，支持民營(yíng)企業(yè)和小微企業(yè)發(fā)展。

　　民生銀行為中國(guó)第一家主要由民營(yíng)企業(yè)發(fā)起設(shè)立的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行，以支持民營(yíng)企業(yè)和小微企業(yè)見(jiàn)長(zhǎng)。在2月21日銀保監(jiān)會(huì)例行新聞發(fā)布會(huì)上，民生銀行副行長(zhǎng)石杰表示，2012年至2018年，民生銀行民企客戶信貸資產(chǎn)規(guī)模從4000多億元增至15000多億元，年均新增近2000億元。其中，截至2018年末，民生銀行小微企業(yè)貸款余額達(dá)到4000多億元?！?019年，民生銀行將通過(guò)存量資產(chǎn)重置、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)專(zhuān)項(xiàng)額度配置等方式，繼續(xù)加大民企定向支持，確保民企信貸支持力度穩(wěn)中有增?！?/p>

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，除已發(fā)行完畢的中國(guó)銀行及正在發(fā)行中的民生銀行外，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、光大銀行、中信銀行、華夏銀行等多家銀行均披露了擬發(fā)行永續(xù)債的計(jì)劃。

　?。ㄎ恼聛?lái)源：第一財(cái)經(jīng)）