招銀國際：萬洲國際目標(biāo)價下調(diào)至10.70港元
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作者：佚名
摘要： 招銀國際發(fā)表研究報告表示，把萬洲國際（00288）SOTP基準(zhǔn)的目標(biāo)價從11.10港元略為下調(diào)至10.70港元，對應(yīng)FY19E15.4倍P/E。招銀國際稱，萬洲國際于FY18出口了21萬噸新鮮肉（豬后
招銀國際發(fā)表研究報告表示，把萬洲國際（00288）SOTP基準(zhǔn)的目標(biāo)價從11.10港元略為下調(diào)至10.70港元，對應(yīng)FY19E15.4倍P/E。
招銀國際稱，萬洲國際于FY18出口了21萬噸新鮮肉（豬后腿為主）到墨西哥，占出口量/新鮮肉銷售量分別為29%/8%。豬后腿價格漲幅比生豬價漲幅 0.2%更高，利好美國屠宰業(yè)務(wù)利潤率。
招銀國際還表示，中國屠宰業(yè)務(wù)增速將放緩。FY19一季度屠宰量增長21%以及頭均利潤114元人民幣都是不可持續(xù)的。四月底生豬存欄數(shù)同比下跌21%，豬只數(shù)量減少將限制屠宰業(yè)務(wù)量的增長。 另外，因為各地生豬價格出現(xiàn)明顯差異的情況已于3月底消失，預(yù)期二季度開始屠宰利潤將會正?；^均40-50人民幣）。
招銀國際相信這將推動全球豬價于2019及2020年上漲。
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