野村發(fā)表研究報告稱，華晨中國（01114）宣布派發(fā)特別股息每股0.74港元，相當(dāng)于寶馬出售其合資公司25%股權(quán)所得稅后現(xiàn)金收益的15%，但該行認為2022財年前完全完成出售前不會再有另一輪的現(xiàn)金分派，于是下調(diào)其目標價11.3%至10.2港元，將投資評級由“買入”降至“中性”。

　　該行表示，華晨寶馬的合資公司銷售量增長維持強勁，上半年年增長26%，主要是受惠于X3型號首年的貢獻。下半年受新一代3系列的車型轉(zhuǎn)換影響，增長將放緩。另外，公司在去年的定價壓力可能在今年加劇，該行下調(diào)平均售價2%、下調(diào)毛利率0.5個百分點、下調(diào)2019及2020財年每股盈利7%及6%。

　　該行指出，在眾多汽車股中，該行偏好吉利（00175）和廣汽集團(601238)（02238），予兩者“買入”的評級。