大和：友邦重申買(mǎi)入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升至98港元

　　大和發(fā)表研究報(bào)告指出，友邦（01299）仍是行業(yè)首選，重申其“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)，并將其12個(gè)月目標(biāo)價(jià)由原來(lái)的95港元上調(diào)至98港元。

　　該行表示，預(yù)期友邦上半年的新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)19%，較普遍市場(chǎng)預(yù)期高出1個(gè)百分點(diǎn)。該行還預(yù)計(jì)其中國(guó)業(yè)務(wù)在上半年會(huì)比國(guó)內(nèi)同業(yè)有更好的經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)，主要是受到差異化的產(chǎn)品及卓越營(yíng)業(yè)單位的戰(zhàn)略推動(dòng)，上半年內(nèi)地業(yè)務(wù)的新業(yè)務(wù)價(jià)值將會(huì)有39%增長(zhǎng)。

　　高盛：匯豐維持買(mǎi)入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)79港元

　　高盛發(fā)表研究報(bào)告指出，維持匯豐控股（63.85， -0.40， -0.62%）（00005）“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)79港元。

　　該行表示，匯豐將會(huì)在8月5日（下周一）公布第二季業(yè)績(jī)，預(yù)計(jì)其第二季經(jīng)調(diào)整除稅前利潤(rùn)按季下降3%至61.84億美元，年增長(zhǎng)1%，其中第二季收入增長(zhǎng)5%。該行預(yù)計(jì)匯豐第二季經(jīng)調(diào)整收入增長(zhǎng)高于支出增長(zhǎng)，相信市場(chǎng)關(guān)注管理層對(duì)于回購(gòu)與否的表態(tài)。

　　匯豐：置富目標(biāo)價(jià)升至12.3港元 維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)

　　匯豐發(fā)表報(bào)告指出，將置富產(chǎn)業(yè)信托（00778）目標(biāo)價(jià)提升0.1港元，由原來(lái)12.2港元，上升至12.3港元，繼續(xù)維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

　　該行表示，置富產(chǎn)業(yè)信托上半年每基金單位分派增長(zhǎng)平坦，主要是由于正在進(jìn)行的資產(chǎn)增值計(jì)劃，以及去年出售資產(chǎn)造成。該行還預(yù)計(jì)在下半年，由于出租率上升至97.4%、續(xù)租租金提升7.8%，以及第四季置富嘉湖西座資產(chǎn)增值計(jì)劃完成，公司每基金單位分派增長(zhǎng)將會(huì)加速。

　　瑞銀：騰訊維持買(mǎi)入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)450港元

　　瑞銀發(fā)表研究報(bào)告稱(chēng)，預(yù)計(jì)騰訊（00700）第二季手游及廣告收入分別年增長(zhǎng)26%及22.6%，整體收入年增長(zhǎng)23.9%至913億元人民幣。由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，公司的毛利率及盈利增長(zhǎng)略有好轉(zhuǎn)。該行維持騰訊“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)450港元。

　　該行表示，相信廣告和金融科技與商業(yè)服務(wù)（FBS）是騰訊未來(lái)數(shù)年的主要增長(zhǎng)動(dòng)力，這對(duì)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)增長(zhǎng)及估值十分重要。渠道調(diào)查顯示，騰訊最大的廣告產(chǎn)品微信朋友圈能繼續(xù)增加廣告負(fù)載及廣告定價(jià)，而視頻廣告有望在2020年恢復(fù)輕微增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)FBS的收入增長(zhǎng)從今年的41%加速至明年的50%。

　　美銀美林：舜宇目標(biāo)價(jià)升至110港元 重申買(mǎi)入評(píng)級(jí)

　　美銀美林發(fā)表報(bào)告指出，輕微調(diào)升對(duì)舜宇（02382）今年至2021年的每股盈利預(yù)測(cè)2%，目標(biāo)價(jià)由95港元升至110港元，此相當(dāng)預(yù)測(cè)2019年下半年至2020年上半年綜合市盈率25倍，重申對(duì)其“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)。

　　該行表示，舜宇光學(xué)將于8月中旬公布今年上半年業(yè)績(jī)，預(yù)計(jì)在收益率改善及高端鏡頭模組產(chǎn)量提升的背景下，公司上半年的毛利率為17.3%，較預(yù)期為佳。該行及市場(chǎng)預(yù)期舜宇上半年純利約為12億元人民幣，按年大致持平。該行也繼續(xù)看好舜宇在智能手機(jī)光學(xué)市場(chǎng)占有率的增長(zhǎng)，以及其在車(chē)載鏡頭板塊的強(qiáng)大影響力。

　　中金：料海外中資股盈利增速加快 國(guó)壽等業(yè)績(jī)超預(yù)期

　　中金發(fā)表報(bào)告稱(chēng)，預(yù)計(jì)海外中資股上半年盈利增速加快，保險(xiǎn)和券商是主要推動(dòng)力，中國(guó)人壽（19.98， -0.52， -2.54%）（02628）等業(yè)績(jī)有望超預(yù)期，【上海石化(600688)、股吧】(600688)（2.79， -0.02， -0.71%）（00338）等業(yè)績(jī)則可能低于預(yù)期。

　　該行還表示，不同行業(yè)中，保險(xiǎn)與券商、軟硬件、電力板塊今年上半年盈利有望實(shí)現(xiàn)30%以上大幅增長(zhǎng)，部分得益于2018年的低基數(shù)。該行預(yù)計(jì)盈利增速相對(duì)穩(wěn)健的板塊有醫(yī)療健保、傳媒、教育、博彩與服裝等下游消費(fèi)，資本品與交通運(yùn)輸?shù)戎杏沃芷谛园鍓K，房地產(chǎn)及水泥和家電等產(chǎn)業(yè)鏈，以及公用事業(yè)板塊，增速達(dá)雙位數(shù)。盈利下滑的板塊包括金屬與采掘、化工、石油等上游周期性行業(yè)，以及汽車(chē)、零售、電信板塊。

　　匯豐：合景泰富重申買(mǎi)入評(píng)級(jí) 維持目標(biāo)價(jià)12.2港元

　　匯豐發(fā)表報(bào)告指出，重申合景泰富（01813）“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)維持12.2港元不變，與現(xiàn)價(jià)仍有逾60%水位，但要留意其合資項(xiàng)目不確定性、長(zhǎng)期利潤(rùn)指標(biāo)及土地收購(gòu)過(guò)份進(jìn)取等風(fēng)險(xiǎn)因素。

　　該行表示，公司上半年已達(dá)全年銷(xiāo)售目標(biāo)約42%，有望達(dá)成全年銷(xiāo)售850億人民幣及2019年銷(xiāo)售增長(zhǎng)30%的目標(biāo)。該行看好公司有37%大灣區(qū)可用土地資源及公司啟德項(xiàng)目會(huì)于第3季度開(kāi)工。公司增長(zhǎng)指標(biāo)轉(zhuǎn)趨謹(jǐn)慎，預(yù)計(jì)未來(lái)增長(zhǎng)屬正常水平。目前公司估值為2019年度市盈率4.3倍、81%每資產(chǎn)凈值折讓?zhuān)乐挡桓摺?019年計(jì)派息率8.4%較吸引，為小型股首選。

　　花旗：工行維持買(mǎi)入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)7.14港元

　　花旗發(fā)表報(bào)告表示，工行（01398）今年一直跑輸大市，主要是因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)其國(guó)家任務(wù)的憂慮，但長(zhǎng)遠(yuǎn)相信大型銀行仍會(huì)是主要的受益者，維持工行“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)7.14港元。

　　該行指出，工行（01398）旗下工銀投資斥資不多于30億元人民幣入股錦州銀行（7， 0.00， 0.00%），購(gòu)入10.82%股權(quán)，相等于為每股4.09元人民幣，是其去年上半年市賬率0.47倍，及其4月1日股價(jià)的34%折讓。而因應(yīng)投資會(huì)由工銀投資自行處理，故不會(huì)影響工行的資產(chǎn)負(fù)債表。

　　中金：融創(chuàng)中期業(yè)績(jī)強(qiáng)勁 上調(diào)其今明兩年盈利預(yù)測(cè)

　　中金發(fā)表報(bào)告表示，融創(chuàng)中國(guó)（36.85， -0.45， -1.21%）（01918）中期業(yè)績(jī)強(qiáng)勁，形成短期催化劑，同時(shí)銷(xiāo)售額將帶動(dòng)公司進(jìn)一步價(jià)值重估，故分別上調(diào)融創(chuàng)中國(guó)今明兩年盈利預(yù)測(cè)8%和10%，至281億元人民幣和351億元人民幣。

　　該行指出，今年的交付相對(duì)前置及利潤(rùn)率的改善將帶動(dòng)上半年實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁業(yè)績(jī)，預(yù)計(jì)融創(chuàng)上半年核心凈利潤(rùn)超110億元人民幣，年增長(zhǎng)超過(guò)100%，其中不包括樂(lè)視相關(guān)減值損失、并購(gòu)收益及其攤銷(xiāo)等。上半年公司銷(xiāo)售額2142億元人民幣，完成全年銷(xiāo)售目標(biāo)39%，預(yù)計(jì)全年5500億元人民幣銷(xiāo)售目標(biāo)將可如期完成。

　　美銀美林：上調(diào)宇華教育（06169）目標(biāo)價(jià)至4.5港元 重申“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)

　　美銀美林發(fā)表報(bào)告指出，在計(jì)算宇華教育（06169）整合收購(gòu)山東英才及可換股債券后，上調(diào)公司2020年及2021年每股盈利預(yù)測(cè)分別12%及6%，目標(biāo)價(jià)相應(yīng)自3.9港元上調(diào)至4.5港元，重申其“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

　　該行表示，宇華教育收購(gòu)山東英才后可立刻對(duì)每股盈利作出貢獻(xiàn)，相信市場(chǎng)也會(huì)上調(diào)其盈利預(yù)測(cè)。隨著學(xué)費(fèi)提升，預(yù)計(jì)相關(guān)收入到2020年可增長(zhǎng)8%至10%。