匯豐：電訊盈科目標(biāo)價(jià)降至4.7港元 維持持有評(píng)級(jí)
來(lái)源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 匯豐發(fā)表研究報(bào)告稱(chēng)，下調(diào)對(duì)電訊盈科（00008）目標(biāo)價(jià)2.08%，由4.8港元下調(diào)至4.7港元，維持“持有”評(píng)級(jí)。該行表示，電訊盈科（00008）媒體業(yè)務(wù)仍拖累電盈的盈利能力，集團(tuán)上半年核心除息、稅、
匯豐發(fā)表研究報(bào)告稱(chēng)，下調(diào)對(duì)電訊盈科（00008）目標(biāo)價(jià)2.08%，由4.8港元下調(diào)至4.7港元，維持“持有”評(píng)級(jí)。
該行表示，電訊盈科（00008）媒體業(yè)務(wù)仍拖累電盈的盈利能力，集團(tuán)上半年核心除息、稅、折舊及攤銷(xiāo)前利潤(rùn)（EBITDA）年同比下降4%，主要是受Viu OTT業(yè)務(wù)拖累。集團(tuán)派息前景穩(wěn)定，但預(yù)計(jì)媒體業(yè)務(wù)將拖累利潤(rùn)。基于上半年產(chǎn)品銷(xiāo)售收入的跌幅大過(guò)預(yù)期，該行下調(diào)對(duì)其2019至2022年收入預(yù)測(cè)6至7%，而媒體業(yè)務(wù)EBITDA虧損超過(guò)預(yù)期，故下調(diào)對(duì)其EBITDA預(yù)測(cè)1至2%。
該行指出，電盈的股份價(jià)值下降，部分被其解決方案業(yè)務(wù)的估值抵銷(xiāo)．該行基于預(yù)計(jì)其增長(zhǎng)前景改善及香港數(shù)據(jù)中心帶來(lái)新收入，上調(diào)EBITDA預(yù)測(cè)。媒體業(yè)務(wù)見(jiàn)增長(zhǎng)及移動(dòng)價(jià)格環(huán)境改善，會(huì)是潛在的正面催化劑。
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