交銀國際：丘鈦科技目標(biāo)價升至7.5港元 維持中性評級
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 交銀國際發(fā)表研究報告稱，調(diào)高丘鈦科技（01478）目標(biāo)價，由6.5港元升至7.5港元，仍維持“中性”評級。該行指出，丘鈦在2019年上半年盈利超預(yù)期，稅前利潤超過此前公布的盈利預(yù)告。經(jīng)過2018年的低
交銀國際發(fā)表研究報告稱，調(diào)高丘鈦科技（01478）目標(biāo)價，由6.5港元升至7.5港元，仍維持“中性”評級。
該行指出，丘鈦在2019年上半年盈利超預(yù)期，稅前利潤超過此前公布的盈利預(yù)告。經(jīng)過2018年的低迷后，毛利率有所反彈，這得益于產(chǎn)品組合的改善、以及規(guī)模和運營效率的提高。指紋模組均價的提升是亮點，但相機模組均價仍在下跌。由于出貨量的能見度高，丘鈦將其相機模組出貨量增長目標(biāo)上調(diào)至同比50%，屬于市場預(yù)料之內(nèi)。
該行還表示，由于激烈的競爭和新項目的執(zhí)行風(fēng)險，公司下半年的利潤率存在不確定性。該行將2019及2020年凈利潤預(yù)測微調(diào)，調(diào)低2020年預(yù)測5%。由于公司過往的盈利較為波動，目前估值偏高，建議靜待更好的買入點。
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