預(yù)虧40億至50億元！錦州銀行業(yè)績(jī)“變臉”，引入戰(zhàn)投盼轉(zhuǎn)機(jī)

　　在2018年年報(bào)“爽約”144天后，錦州銀行交出了一份慘淡的答卷。

　　近日，錦州銀行在港交所發(fā)布公告稱，預(yù)期2018年將凈虧損約40億至50億元，同時(shí)預(yù)計(jì)2019年上半年將凈虧損約5億至10億元。

　　“雖對(duì)其經(jīng)營(yíng)狀況不良有所預(yù)期，但還是出乎意料?！睒I(yè)內(nèi)人士對(duì)《國際金融報(bào)》記者表示。

　　截至8月23日，錦州銀行股票仍處于停牌狀態(tài)。

　　對(duì)于一家城商行而言，虧損50億元究竟意味著什么？未來，這家銀行又是否能夠重新“振作”？

　　丈量：虧損40億至50億元的傷害

　　根據(jù)錦州銀行發(fā)布的盈利警告，該行預(yù)計(jì)2018年將錄得凈虧損40億至50億元；2019年上半年預(yù)計(jì)還會(huì)有5億至10億元凈虧損。

　　對(duì)于虧損原因，錦州銀行稱，主要由于為應(yīng)對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量下行和不良資產(chǎn)未結(jié)清余額的增加，以及執(zhí)行國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào)（IFRS 9），采用預(yù)期損失模型，增加計(jì)提金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，以增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

　　同時(shí)，錦州銀行還表示，目前公告所載資料僅基于董事會(huì)對(duì)當(dāng)前可得資料的初步評(píng)估，尚未經(jīng)審計(jì)委員會(huì)或外部核數(shù)師確認(rèn)，預(yù)期將于8月底或之前刊發(fā)2018年年度業(yè)績(jī)公告及2019年中期業(yè)績(jī)公告。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著錦州銀行屢屢延期公布業(yè)績(jī)、及遭遇核數(shù)師“出走”等一系列風(fēng)波后，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳早在預(yù)料之中，但虧損如此之大還是有點(diǎn)意外。

　　“對(duì)于錦州銀行僅半年內(nèi)便虧損高達(dá)40億至50億元還是很出乎意料的，可以說它的虧損情況很嚴(yán)重，在銀行業(yè)也屬于較為罕見的?！蹦炽y行業(yè)資深分析人士對(duì)《國際金融報(bào)》記者坦言。

　　從披露數(shù)據(jù)來看，錦州銀行上市后多年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)一度表現(xiàn)良好，2017年錄得凈利潤(rùn)約90.9億元，2018年上半年錄得凈利潤(rùn)約43.4億元。但之后，業(yè)績(jī)卻發(fā)生大逆轉(zhuǎn)。

　　那么，40億至50億元虧損該怎樣去量化衡量？

　　對(duì)此，麻袋研究院高級(jí)研究員蘇筱芮對(duì)《國際金融報(bào)》記者表示，“凈虧損40億元對(duì)一家銀行算不算多？又是否在錦州銀行承受范圍內(nèi)，需要結(jié)合其過往歷史業(yè)績(jī)來衡量，如果過往業(yè)績(jī)實(shí)力強(qiáng)、家底豐厚，那么還不會(huì)達(dá)到瀕臨破產(chǎn)的邊緣，只會(huì)元?dú)獯髠T了?！?/p>

　　從資產(chǎn)規(guī)模上看，錦州銀行是遼寧省當(dāng)?shù)貎H次于盛京銀行的城商行，截至2018年6月30日，該行共有機(jī)構(gòu)數(shù)量237家，資產(chǎn)總額達(dá)7484億元，貸款總額2482億元，存款總額3516億元。

　　不過，值得注意的是，錦州銀行不良貸款率呈現(xiàn)攀升態(tài)勢(shì)。2013年至2017年，該行的不良貸款率分別為0.87%、0.99%、1.03%、1.14%、1.04%。2018年上半年，錦州銀行不良貸款率上升至1.26%，較2017年末上升0.22個(gè)百分點(diǎn)。

　　在中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副院長(zhǎng)趙錫軍看來，錦州銀行業(yè)績(jī)“變臉”，僅半年內(nèi)便由盈利43.4億到虧損40億-50億元，可能與其不良資產(chǎn)增長(zhǎng)較快有關(guān)?！板\州銀行在它的金融投資里有大量的資產(chǎn)投向了所謂的非標(biāo)資產(chǎn)，當(dāng)市場(chǎng)發(fā)生變化、監(jiān)管規(guī)則出現(xiàn)變化的時(shí)候，這種高風(fēng)險(xiǎn)高收益率的資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)一下子爆發(fā)出來，導(dǎo)致它的盈利狀況出現(xiàn)了完全翻轉(zhuǎn)”。

　　曙光：引入三家戰(zhàn)投新股東

　　在經(jīng)歷重重磨難后，錦州銀行似乎迎來“曙光”。在當(dāng)?shù)卣?、銀保監(jiān)局、及央行等相關(guān)部門的支持指導(dǎo)下，7月底錦州銀行順利引入三大戰(zhàn)略投資新股東。

　　7月28日，工商銀行、中國信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司（下稱“中國信達(dá)”）、【中國長(zhǎng)城(000066)、股吧】資產(chǎn)管理股份有限公司（下稱“長(zhǎng)城資產(chǎn)”）及錦州銀行相繼發(fā)布公告，宣布該行股份轉(zhuǎn)讓的事宜。

　　【工商銀行(601398)、股吧】表示，擬通過工銀投資出資不超過30億元受讓錦州銀行內(nèi)資股股份，占錦州銀行普通股股份總數(shù)的10.82%；中國信達(dá)表示，擬受讓錦州銀行的內(nèi)資股股份，占錦州銀行普通股股份總數(shù)的比例為6.49%；長(zhǎng)城資產(chǎn)表示，近日與錦州銀行部分股東簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，擬受讓錦州銀行部分存量?jī)?nèi)資股股份。

　　緊接著，錦州銀行高層也來了一輪“大換血”。據(jù)悉，錦州銀行原行長(zhǎng)劉泓因個(gè)人健康原因辭任，由工商銀行工作超25年“老兵”郭文峰掛帥新行長(zhǎng)。在換帥公告發(fā)布僅三天后，遼寧銀保監(jiān)局便火速批準(zhǔn)了郭文峰的任職資格，與此同時(shí)，錦州銀行多位高管也獲得監(jiān)管任職資格批復(fù)，包括兩位副行長(zhǎng)楊衛(wèi)華和康軍，及首席財(cái)務(wù)官余軍。

　　“實(shí)際上，對(duì)工商銀行能派出核心人才來擔(dān)任錦州銀行董事長(zhǎng)，是超出預(yù)期的?！毙戮W(wǎng)銀行首席研究員董希淼對(duì)《國際金融報(bào)》記者坦言，目前對(duì)錦州銀行而言，最重要是要重塑公司治理體系，“雖然從戰(zhàn)略投資者處直接獲得資金補(bǔ)充資本解決‘燃眉之急’很重要，但如果‘金主們’僅給錢的作用并不大，需要既給資金、又要輸送人才方能真正幫助其真正實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展?！?/p>

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，從錦州銀行入股的三位股東背景，也能看出監(jiān)管層的用心良苦。據(jù)《國際金融報(bào)》記者了解，中國信達(dá)、長(zhǎng)城資產(chǎn)都是金融資產(chǎn)管理公司，并在金融不良資產(chǎn)收購及處置領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)豐富。其中，長(zhǎng)城資產(chǎn)已做過不少經(jīng)典案例，包括ST東盛、【盛運(yùn)環(huán)保(300090)、股吧】(300090)以及超日債等。

　　“可能后續(xù)動(dòng)作是資產(chǎn)管理公司定增認(rèn)購股份，同時(shí)出資購買銀行高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，定增價(jià)和不良資產(chǎn)價(jià)格將以公司真實(shí)資產(chǎn)情況以及市場(chǎng)化形式確定?！敝刑┳C券銀行業(yè)首席分析師戴志鋒稱。

　　此外，錦州銀行也在公告中表示，該行董事會(huì)相信工銀投資、信達(dá)投資及中國長(zhǎng)城資產(chǎn)的投資將進(jìn)一步提高該行的公司治理水平及管理和對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，并將推動(dòng)該行未來的發(fā)展。

　　深思：風(fēng)險(xiǎn)處置的最優(yōu)模式

　　對(duì)錦州銀行風(fēng)險(xiǎn)的處理方式，多位業(yè)內(nèi)人士表示贊同。

　　“結(jié)合過往經(jīng)驗(yàn)，錦州銀行的處置方式可以說是最優(yōu)的，很有可能會(huì)成為后期處置高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的主流方式。”董希淼指出，就歷史而言，監(jiān)管層對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)處置也采取了幾種模式及不同方法，比如，海南發(fā)展銀行處理方式為破產(chǎn)清算、包商銀行采取為行政接管等，但錦州銀行的處置方式是相對(duì)比較市場(chǎng)化的。

　　“與其他方式相比，引入工行等財(cái)務(wù)投資者的方式也充分考慮了其作為上市銀行的影響，并綜合考量當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)模式和銀行具體困難等多方面因素，更積極穩(wěn)妥，有助于將風(fēng)險(xiǎn)的傳染性和對(duì)市場(chǎng)情緒的沖擊降到最低，更好地維護(hù)金融穩(wěn)定和社會(huì)穩(wěn)定?！倍ｍ捣Q，在監(jiān)管層上半年召開的工作會(huì)議中，也談及今后對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)的處置盡量是兼并重組，這也反應(yīng)了監(jiān)管部門的一個(gè)態(tài)度。

　　“隨著金融供給側(cè)改革的持續(xù)推進(jìn)，部分風(fēng)險(xiǎn)積壓的金融機(jī)構(gòu)及產(chǎn)品的出清不可避免，但監(jiān)管層把握處置風(fēng)險(xiǎn)的力度和節(jié)奏，平穩(wěn)有序化解風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度也十分明確，后續(xù)金融行業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)可控，爆發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的概率低?！敝猩阶C券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李湛稱。

　　在受訪者看來，從錦州銀行、包商銀行事件也折射出中小銀行等金融機(jī)構(gòu)的生態(tài)困境：吸儲(chǔ)能力弱，內(nèi)控水平低，不良飆升，大量依靠同業(yè)，成本居高不下。

　　知名財(cái)經(jīng)評(píng)論員李鳳文認(rèn)為，首先，商業(yè)銀行尤其是中小銀行應(yīng)不斷完善公司治理。基于種種歷史原因，公司治理一直困擾著中小銀行規(guī)范發(fā)展。而完善有效的公司治理，恰恰是中小銀行最根本的核心競(jìng)爭(zhēng)力，是行穩(wěn)致遠(yuǎn)、可持續(xù)發(fā)展的基石。

　　其次，商業(yè)銀行應(yīng)依法合規(guī)、審慎經(jīng)營(yíng)。這既是銀行防控風(fēng)險(xiǎn)的前提，也是穩(wěn)健發(fā)展的基礎(chǔ)。因此，銀行不僅應(yīng)避免“跑馬占地”式的盲目擴(kuò)張，杜絕拼規(guī)模式的激進(jìn)發(fā)展，還應(yīng)把防控風(fēng)險(xiǎn)作為重中之重，抓實(shí)抓細(xì)，除了完善內(nèi)控制度建設(shè)，更應(yīng)嚴(yán)格管理，發(fā)揮各崗位制衡作用，讓依法合規(guī)真正成為銀行的生命線。

　　第三，應(yīng)進(jìn)一步探索完善問題銀行處置機(jī)制。當(dāng)前，我國金融改革和對(duì)外開放取得突破性進(jìn)展，市場(chǎng)化機(jī)制不斷完善，社會(huì)公眾對(duì)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)問題有了新的認(rèn)知。

　　在7月19日金融委召開第六次會(huì)議時(shí)也強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前做好金融改革發(fā)展穩(wěn)定工作意義重大。把握好處置風(fēng)險(xiǎn)的力度和節(jié)奏，堅(jiān)持在推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展中防范化解風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)化解中小金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決阻斷風(fēng)險(xiǎn)傳染和擴(kuò)散。深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，加快完善金融體系內(nèi)在功能，形成實(shí)體經(jīng)濟(jì)供給體系、需求體系與金融體系之間的三角良性循環(huán)。