大摩：申洲國際目標價升至140港元 重申增持評級

　　大摩發(fā)表研究報告稱，在重新檢視Nike、Adidas及Puma的產(chǎn)品組合，以及越南、柬埔寨的人力供應后，認為申洲（02313）2019-22年市占率可再提升7個百分點，期間盈利達到年復合增長率22%。該行認為市場對公司產(chǎn)能問題過度擔心，相信未來兩至三年越南仍有足夠勞動力供應，并將申洲目標價由120港元升至140港元，并且不排除至2022年底股價升至200港元，重申“增持”評級。

　　大和：現(xiàn)代牧業(yè)目標價升至1.7港元 維持買入評級

　　大和發(fā)表報告稱，現(xiàn)代牧業(yè)（1.22， -0.01， -0.81%）（01117）今年上半年錄得純利1.25億元人民幣，成功扭虧，預期集團上半年的現(xiàn)金盈利同比增長23%至4.47億元人民幣，優(yōu)于該行預期，主要由于原奶平均售價提升及飼料成本下跌。該行上調(diào)對現(xiàn)代牧業(yè)股份目標價，由1.65港元升至1.7港元，維持“買入”評級。

　　該行表示，集團管理層預期下半年的原奶價格會保持于每公斤4元人民幣或以上，較上半年的3.85元人民幣為高，明年中國的原奶供應將會繼續(xù)緊張。另外，該行預測下半年的飼料成本會進一步下降，集團的自由現(xiàn)金流在今明兩年亦會繼續(xù)改善。該行估計，由于下半年原奶價格復蘇，集團今明兩的自由現(xiàn)金流及純利會顯著改善。

　　花旗：龍光地產(chǎn)目標價微升至16.88港元 維持買入評級

　　花旗發(fā)表報告稱，龍光地產(chǎn)（11.26， -0.22， -1.92%）（03380）上半年業(yè)績表現(xiàn)勝預期，全年盈利勢將突破100億元人民幣以上，正穩(wěn)步邁向前十大最高盈利內(nèi)房企業(yè)之中。該行維持其“買入”評級，將目標價由16.8港元升至16.88港元。

　　該行表示，龍光舊城改造項目的盈利推動強勁，加上高達7520億人民幣可售資源，當中有81%位于大灣區(qū)，以及來自上海地鐵區(qū)域的新銷售，相信公司可維持可觀的盈利增長（預計復合增長率為38%），且邊際利潤卓越（毛利率30%-35%，純利率16%-18%），股本回報率20%以上，估值吸引。

　　匯豐：世茂目標價上調(diào)至27.6港元 升至買入評級

　　匯豐發(fā)表報告稱，世茂房地產(chǎn)（22.1， 1.10， 5.24%）（00813）今年中期業(yè)績數(shù)據(jù)較同行優(yōu)勝，核心盈利同比增長21%，毛利率上升至30.1%，同時凈負債率基本持平，凈負債水平為60%。該行將其目標價上調(diào)15%，由原來23.9港元升至27.6港元，評級由“中性”調(diào)高至“買入”，認為公司正準備卷土重來。

　　該行指出，公司自四月股價調(diào)整后，現(xiàn)時估值吸引。最近營運數(shù)據(jù)顯示，公司具有持續(xù)增長動力，管理層重申長遠有意分拆酒店、物業(yè)管理業(yè)務上市，令世茂將成為今個周期的贏家。世茂上半年在土地市場很積極，相信積極補充土地儲備將有助于明年增長。

　　花旗：綠城服務目標價升至7.82港元 維持買入評級

　　花旗發(fā)表研究報告稱，將綠城服務（7.14， -0.03， -0.42%）（02869）2019年至2021年盈利預測分別升0.3%、降1.4%及降4%，以反映近日的總樓面面積規(guī)模、增值服務增長組合及穩(wěn)定的利潤率前景。該行維持綠城服務“買入”評級，目標價由7.8港元升至7.82港元。

　　該行表示，綠城服務作為物業(yè)服務的先驅(qū)，比同業(yè)領(lǐng)先兩至三年，利潤率已正?；?，預計其盈利增長將于下半年見底，并于2020年度開始加速。公司受物業(yè)管理利潤率穩(wěn)健，成熟的平臺或資訊科技能抵銷平均勞動成本上升，服務分部利潤率改善將代理/教育業(yè)務轉(zhuǎn)虧為盈，股權(quán)激勵計劃開支將于2020年度顯著減少等因素所推動。

　　里昂：中國聯(lián)塑目標價升至9港元 維持買入評級

　　里昂發(fā)表報告指出，中國聯(lián)塑（7.72， 0.46， 6.34%）（02128）上半年核心凈利同比增長22.6%，高于該行預期7.1%，主因塑料管毛利率同比擴張2.6個百分點，以及堅挺定價策略抵銷了受天雨影響而疲弱的銷售表現(xiàn)。該股現(xiàn)價相當于2019/2020年預測市盈率分別為7.6及6.8倍，而股息收益率則為5.2%及6.5%，該行維持其“買入”評級，目標價由8.9港元升至9港元。

　　該行表示，受惠7月份項目需求改善，維持公司全年銷售增長10%至15%的目標，且對下半年毛利率前景樂觀。該行估計，聯(lián)塑資本開支已達到頂峰，未來派息比率會提升。

　　招商國際：三一國際目標價5.41港元 維持買入評級

　　招商證券（8.62， -0.11， -1.26%）國際發(fā)表報告稱，三一國際（3.18， -0.23， -6.75%）（00631）上半年收入同比增長38.6%，凈利潤同比增長54.1%，公司主要產(chǎn)品市場占有率、毛利率和經(jīng)營性現(xiàn)金流等指標均向好，故該行上調(diào)公司2019-21年盈利預測6.3%/8.8%/11.4%，滾動周期至2020年，綜合盈利預測和匯率調(diào)整，上調(diào)其目標價11%至5.41港元，維持買入評級。

　　該行表示，三一上半年收入和利潤均實現(xiàn)高質(zhì)量增長，主要產(chǎn)品收入均錄得增長，其中掘進機、綜采、大港機、小港機和礦車分別增長21%/51%/29%30%/266%，各主要產(chǎn)品的市場占有率均有提升。公司新產(chǎn)品線也開始發(fā)力，上半年收入增速最快的板塊是礦車和綜采，二者均為公司大力發(fā)展的新業(yè)務板塊，長期增長動力充足。

　　野村：【中興通訊(000063)、股吧】維持買入評級 目標價28港元

　　野村發(fā)表研究報告指出，中興通訊（19.9， 0.20， 1.02%）（00763）中期業(yè)績反映公司業(yè)務持續(xù)復蘇，而5G需求將為集團帶來發(fā)展商機，故維持其“買入”的評級，目標價仍是28港元。

　　該行指出，中興上半年錄得純利14.7億人民幣，扭轉(zhuǎn)去年同期的78.2億人民幣虧損的劣勢，但今年中期純利仍略低之前預告12-18億人民幣的中間數(shù)。中興預期，今年首9個月純利約38-46億人民幣，相當于第三季純利同比增加313-454%，主要因為業(yè)務持續(xù)復蘇以及第三季錄得一次性的賣地收益。

　　麥格理：平安好醫(yī)生首予優(yōu)于大市評級 目標價65港元

　　麥格理發(fā)布研究報告表示，平安好醫(yī)生（47.3， -0.60， -1.25%）（01833） 憑借成本低流量獲取和增強的變現(xiàn)渠道，2018年-2021年收入的年復合增長率將達到51%。該行首次給予平安好醫(yī)生“優(yōu)于大市”的評級，將其目標價定為65港元，表示股價有34%的上升空間。

　　該行表示，預計平安好醫(yī)生將繼續(xù)吸引低成本在線流量，并將此流量轉(zhuǎn)化為收入，以及提高盈利能力，并預計平安好醫(yī)生的收入將在2018年-2021年實現(xiàn)51%的年復合增長率，并且在2021年下半年實現(xiàn)盈利。

　　【國金證券(600109)、股吧】：給予新高教目標價7港元 維持買入評級

　　國金證券發(fā)布研究報告表示，新高教集團（3.3， 0.33， 11.11%）（02001）上半年實現(xiàn)營收5.01億元人民幣，同比增長101%，歸母凈利潤2.01億元人民幣，同比增長34%，剔除并表影響后，其他收入及收益同比增加52%。該行預計公司FY19、20歸母凈利潤為3.22/4.22億元人民幣，同比增速為33%/31%，對應PE分別為12/9x，予目標價7港元，維持買入評級。

　　該行指出，新高教旗下6校并表，2018/2019學年在校生人數(shù)達到9.35萬人。除此之外，公司2018年7月公告收購的甘肅學校，預計2020年實現(xiàn)并表，7?？傇谛Ｉ_到10.2萬人。公司學生人數(shù)和生均收入雙升，內(nèi)生增長穩(wěn)健，但毛利率下降受到并表因素影響，新并入學校盈利水平低于原體系內(nèi)學校，具有提升空間。公司財務費用率下降，債務結(jié)構(gòu)明顯改善。