繼引入工行等三家戰(zhàn)略投資者后，錦州銀行又有大動作。

　　昨晚，該行公告稱定向增發(fā)不超過62億股新內(nèi)資股，定增募集的資金在扣除相關(guān)發(fā)行費用后的凈額將全部用於補充核心一級資本。在此兩天前，金融委在最新的會議上再提銀行補血，并表示重點支持中小銀行補充資本。

　　今年以來，錦州銀行深陷負面風(fēng)波之中，難產(chǎn)的年報顯示去年凈虧損逾45億，今年上半年則虧損近10億。復(fù)牌不到一個月，錦州銀行股價跌超5成，市值蒸發(fā)超300億港元。

　　錦州銀行擬定增不超過62億股新內(nèi)資股

　　9月29日晚間，錦州銀行在港交所發(fā)布公告表示，將定向增發(fā)不超過62億股新內(nèi)資股，占發(fā)行前本行現(xiàn)有已發(fā)行股本總額約79.67%，以及占發(fā)行后本行經(jīng)擴大已發(fā)行股本總額約 44.34%；并占發(fā)行前本行現(xiàn)有已發(fā)行內(nèi)資股約145.39%，以及占發(fā)行后本行經(jīng)擴大已發(fā)行內(nèi)資股約59.25%。

　　　　每股面值為人民幣1元，實際發(fā)行數(shù)量以監(jiān)管機構(gòu)批復(fù)為準(zhǔn)。對于募資用途，公告稱建議定向增發(fā)募集的資金在扣除相關(guān)發(fā)行費用后的凈額將全部用于補充本行的核心一級資本。

　　公告還顯示，截至公告發(fā)布日期，錦州銀行的內(nèi)資股占比為54.80%，H股占比為45.2%。在本次定向增發(fā)完成之后，內(nèi)資股占比預(yù)計將會上升至74.84%，同時H股占比將下降至25.16%。

　　值得一提的是，內(nèi)資股非公眾持有人中，此前作為該行戰(zhàn)略投資者引入的工銀金融資產(chǎn)投資有限公司持股比例也將由10.82%下降至6.02%。

　　　　金融委：重點支持中小銀行補充資本

　　就在錦州銀行宣布定增方案兩天前，9月27日，金融委召開召開第八次會議，會上再次提到銀行補血，并重點提到中小銀行。

　　會議提出，要加快構(gòu)建商業(yè)銀行資本補充長效機制，豐富銀行補充資本的資金來源渠道，進一步疏通金融體系流動性向?qū)嶓w經(jīng)濟的傳導(dǎo)渠道。重點支持中小銀行補充資本，將資本補充與改進公司治理、完善內(nèi)部管理結(jié)合起來，有效引導(dǎo)中小銀行下沉重心、服務(wù)當(dāng)?shù)?，支持民營和中小微企業(yè)。

　　　　在9月24日的新聞發(fā)布會上，央行行長易綱也表示，一些縣域的農(nóng)村信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行，也在積極地增資擴股，把他們經(jīng)營的模式轉(zhuǎn)到為當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)服務(wù)。

　　易綱稱，“前些年有些銀行盲目擴張，而且做跨區(qū)、跨省同業(yè)業(yè)務(wù)，使得他們服務(wù)的焦點跑到區(qū)外、跑到一些風(fēng)險高的項目上了。我們主張在化解風(fēng)險的過程中，要求中小金融機構(gòu)聚焦為實體經(jīng)濟服務(wù)、聚焦為民營企業(yè)和小微企業(yè)服務(wù)，轉(zhuǎn)向當(dāng)?shù)兀箻I(yè)務(wù)是可持續(xù)的，風(fēng)險也可以得到化解。”

　　兩個月前引入工行等三家戰(zhàn)略投資者

　　事實上，此次定增新內(nèi)資股，已是錦州銀行兩個月內(nèi)的第二次補血行動。

　　7月28日，錦州銀行公告稱，其將引入工銀金融資產(chǎn)投資有限公司(“工銀投資”)、信達投資有限公司(“信達投資”)及中國長城資產(chǎn)管理股份有限公司(“長城資產(chǎn)”)等3家金融機構(gòu)作為戰(zhàn)略投資者，向其轉(zhuǎn)讓部分內(nèi)資股。

　　　　同日，工商銀行稱全資子公司工銀投資出資不超過30億元人民幣受讓錦州銀行10.82%內(nèi)資股股份；中國信達發(fā)布公告稱全資子公司信達投資擬受讓錦州銀行6.49%內(nèi)資股股份。此外，長城資產(chǎn)也發(fā)布了相應(yīng)的擬受讓股份公告，但具體擬受讓比例尚未披露。

　　隨后，錦州銀行出現(xiàn)相應(yīng)人事變動。對于引入工行作為戰(zhàn)略投資者一世的最新進展，8月29日，工行行長谷澍在業(yè)績發(fā)布會上表示，工商銀行投資錦州銀行有兩條原則：市場化、法制化原則以及風(fēng)險可控，該行對錦州銀行的投資上限是30億元，出資主體為工銀投資，與母行風(fēng)險是隔離的，風(fēng)險不會有外溢性。

　　在定價方面，他表示，一要按外部審計機構(gòu)最新審計結(jié)果作為基數(shù)，二是在這個基數(shù)之上，按照和錦州銀行同類上市公司對價值重新修整，三是進行調(diào)查再確定價格。據(jù)谷澍透露，目前工商銀行正在等外部審計機構(gòu)的審計結(jié)果。

　　中山證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長離湛認(rèn)為，錦州銀行本次引入戰(zhàn)略投資者意在通過市場化手段化解信用風(fēng)險。通過引入大型金融機構(gòu)作為戰(zhàn)略投資者，市場對錦州銀行信心修復(fù)下其流動性壓力有望得以緩解，錦州銀行的公司治理水平、經(jīng)營效率及抗風(fēng)險能力將得以提升。而對整個金融市場而言，監(jiān)管層采取多種手段解決金融機構(gòu)風(fēng)險暴露問題，市場信心將得以修復(fù)，有助于金融市場的平穩(wěn)運行。

　　錦州銀行一年半巨虧近55億元

　　今年以來，錦州銀行風(fēng)波不斷，其中最引人注目的是其姍姍來遲的2018年年報及巨虧業(yè)績及其背后的流動性危機。

　　8月30日，錦州銀行披露2018年年報，報告期內(nèi)，經(jīng)營收入達人民幣212.83億元，同比增加13.2%；歸母凈虧損達到45.93億元，去年同期則溢利89.77億元，同比下降151.2%。

　　　　此前在4月1日、5月14日，該行兩次分別發(fā)公告，延期披露2018年年報。5月31日，錦州銀行公告稱，安永華明會計師事務(wù)所、安永會計師事務(wù)所辭任核數(shù)師，該行聘請件國富浩華(香港)會計師事務(wù)所為其核數(shù)師。

　　安永在辭任函中表示，在進行錦州銀行2018年度綜合財務(wù)報表審計期間，安永注意到有跡象顯示銀行向其機構(gòu)客戶發(fā)放的某些貸款實際用途與其信貸文件中所述的用途不一致。

　　9月1日晚間，錦州銀行披露的半年報并沒有帶來好消息，公司上半年虧損9.99億元，去年同期盈利42.3億元，不良貸款率為6.88%，較2018年12月31日上升1.89個百分點。

　　　　錦州銀行在預(yù)虧公告中就曾對虧損原因有所解釋，2018年、2019年上半年的預(yù)期虧損，主要是由于為應(yīng)對資產(chǎn)質(zhì)量下行、不良資產(chǎn)未結(jié)清增加，以及執(zhí)行第9號國際財務(wù)報告準(zhǔn)則，采用預(yù)期損失模型，增加計提金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備所致。

　　值得注意的是，2018年以來的巨虧是錦州銀行至少近六年來凈利潤首次掉頭向下。該行財報顯示，2013-2017年，該行凈利潤分別為13.55億元、21.23億元、49.08億元、81.99億元、90.9億元，五年間翻了逾5倍。也正因此，錦州銀行曾長期頭頂“優(yōu)等生”的光環(huán)。

　　上半年不良率已飆至6.88%

　　業(yè)績由贏轉(zhuǎn)虧的同時，錦州銀行不良率飆升。

　　財報顯示，錦州銀行2018年不良率飆升至4.99%，2019年上半年進一步上升至6.88%，遠超過當(dāng)前銀行業(yè)平均不到2%的水平。據(jù)統(tǒng)計，2013年-2017年，錦州銀行不良率均不到1.1%，到2018年上半年末，也僅為1.26%。

　　錦州銀行在2018年年報中表示，不良貸款率較2017年末上升3.95個百分點，主要是由于宏觀經(jīng)濟下行，本行業(yè)務(wù)所在區(qū)域經(jīng)濟形勢變差，及部分行業(yè)客戶經(jīng)營出現(xiàn)困難。2018年，錦州銀行主要為批發(fā)和零售業(yè)、制造業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)提供公司貸款，三行業(yè)貸款總額在2018年占公司類貸款比例達73.6%，且三行業(yè)2018年貸款增量顯著，增幅分別為48.7%，102.1%及156.4%。

　　同時，錦州銀行的撥備覆蓋率和資產(chǎn)充足率水平也均掉到監(jiān)管紅線以下，截至上半年末分別為105.75%和7.47%。

　　復(fù)牌不到一個月股價下跌55.4%

　　由于錦州銀行2018年度業(yè)績報告而后兩度延發(fā)，公司H股股票也自今年4月1日起停牌至今，股價停留在7港元/股。8月30日、9月1日接連補交的兩份慘淡財報，讓錦州銀行時隔5個月后的“回歸”以大跌開局。

　　9月2日，錦州銀行復(fù)牌，股價由4月1日停牌時的7港元/股跌至6.4港元/股，跌幅8.57%，市值蒸發(fā)近50億港元。

　　截至上周五港股收盤，錦州銀行股價報收3.12港元/股，最新市值243億港元。復(fù)牌一個月以來，錦州銀行股價已經(jīng)跌去55.4%，市值也隨之縮水302億港元(折合人民幣275億元)。

　　（文章來源：中國基金報）