中金：石四藥目標價定為8.85港元 給予跑贏行業(yè)評級
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 10月22日，中金發(fā)布最新研報表示，給予石四藥集團（02005）”跑贏行業(yè)”評級，并將目標價定為8.85港元。石四藥公布 2019 年 1-3 季度業(yè)績：營業(yè)收入33.8億港元，同比增長10.0%（按人民幣計算增長15.3%）；歸屬母公司凈利潤 7.59億港元，同比增長17.2%（按人民幣計算增長21.8%）。業(yè)績符合中金預期。
10月22日，中金發(fā)布最新研報表示，給予石四藥集團（02005）”跑贏行業(yè)”評級，并將目標價定為8.85港元。
石四藥公布 2019 年 1-3 季度業(yè)績：營業(yè)收入33.8億港元，同比增長10.0%（按人民幣計算增長15.3%）；歸屬母公司凈利潤 7.59億港元，同比增長17.2%（按人民幣計算增長21.8%）。業(yè)績符合中金預期。
靜脈輸液銷售額按人民幣計算同比增長 8.3%。2019 年1-3季度，靜脈輸液銷量為6.4%至11.42 億袋/瓶。非 PVC 軟袋、直立式軟袋、聚丙烯塑瓶、玻璃瓶銷售量同比變化+2.7%、+7.9%、+11.5%和-4.8%至3.86億、2.09億、4.58億和0.89億袋/瓶。
2019年1-3季度，綜合平均輸液單價同比提升1.9%至人民幣2.17元。2019年三季度，毛利率為55.2%（同比下滑4.5個百分點），但是凈利率為20.0%（同比持平）。
中金維持石四藥2019 年和 2020 年每股盈利預測不變，分別為港幣0.37元和0.45元，對應20.9%和 22.6%的增長。維持跑贏行業(yè)評級和 8.85 港元目標價，對應23.9倍2019年市盈率和19.7倍2020年市盈率，較當前股價有44%的上行空間。
關鍵詞：
審核：yj136
編輯:yj127
增長,港元,跑贏,行業(yè),業(yè)績
