小摩：維持首都機(jī)場(chǎng)（00694）“增持”評(píng)級(jí) 上調(diào)目標(biāo)價(jià)至14.2港元

　　小摩發(fā)布報(bào)告稱，維持首都機(jī)場(chǎng)（00694）“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由13.9港元上調(diào)至14.2港元。該行稱，公司近日公布增加派息比率方案、零售租金收入增加、免除本地航班著陸附加費(fèi)等因素，調(diào)整交通流量的預(yù)期。

　　該行表示，大興機(jī)場(chǎng)的啟用對(duì)首都機(jī)場(chǎng)的影響較預(yù)期小，而首都機(jī)場(chǎng)國(guó)際客量及免稅店業(yè)務(wù)都維持強(qiáng)勁。該行又稱，租金增加有助抵銷免除著陸附加費(fèi)的影響，同時(shí)派息比率由40%升至不少于45%也有上調(diào)估值的空間。另外，從2019、2020年的冬季及春季航空時(shí)間表來(lái)看，首都機(jī)場(chǎng)仍然能夠維持北京主要機(jī)場(chǎng)的地位。

　　瑞銀：維持中海油（00883）“買入”評(píng)級(jí) 上調(diào)目標(biāo)價(jià)至15.5港元

　　瑞銀發(fā)布報(bào)告稱，中海油（00883）至今產(chǎn)量明顯好于預(yù)期，有助于提高2020至2021年的指引，該行也將其2019至2021年的產(chǎn)量預(yù)測(cè)上調(diào)3%至4%，同時(shí)盈利預(yù)測(cè)升4%至5%。故維持其“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由14.3港元上調(diào)至15.5港元。

　　該行預(yù)計(jì)，公司將于下月中公布年度產(chǎn)量及資本開(kāi)支指引，此為重要股價(jià)催化劑，估計(jì)將包括3年生產(chǎn)計(jì)劃（2020-2022年）及明年資本支出等資訊。

　　麥格理：維持恒安國(guó)際（01044）“跑贏大市”評(píng)級(jí) 上調(diào)目標(biāo)價(jià)至85港元

　　麥格理發(fā)布報(bào)告稱，維持恒安國(guó)際（01044）“跑贏大市”評(píng)級(jí)，上調(diào)目標(biāo)價(jià)由80港元至85港元。

　　該行稱，由于公司妥善處理分銷渠道的存貨問(wèn)題，原材料的有利因素持續(xù)時(shí)間將較預(yù)期長(zhǎng)。該行預(yù)計(jì)，衛(wèi)生巾銷售增長(zhǎng)將恢復(fù)至持平，并于明年出現(xiàn)低單位數(shù)增長(zhǎng)。

　　大摩：首予時(shí)代中國(guó)（01233）“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)19.69港元

　　大摩發(fā)布報(bào)告稱，時(shí)代中國(guó)（01233）在大灣區(qū)有大量低成本的儲(chǔ)備、在舊城改造有優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)到2021年的盈利年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)24%，成為中小型發(fā)展商首選之一，首予“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)19.69港元。

　　該行表示，在2019-2021年，共有44個(gè)項(xiàng)目可能可以改造，合計(jì)樓面面積1250萬(wàn)平方米。今年9月份廣東省政府也公布對(duì)新的舊改項(xiàng)目政策，只要獲得2/3的業(yè)權(quán)批準(zhǔn)，或擁有合計(jì)樓面面積2/3，以往比例為80%，相信新政策可以加快發(fā)展。

　　大摩：首予奧園（03883） “增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)15.16港元

　　大摩發(fā)布報(bào)告稱，首予奧園（03883） “增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)15.16港元。主因其高盈利可見(jiàn)性，特別是來(lái)自舊改項(xiàng)目支持其土儲(chǔ)增長(zhǎng)。

　　該行稱，公司2016-2019年的合約銷售年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)65%，2018-2021年的年復(fù)合增長(zhǎng)預(yù)期有53%，高于其他企業(yè)。該行預(yù)期2020年的合約銷售增長(zhǎng)可達(dá)20%-25%，并可維持其首30名的位置。

　　瑞信：首予中國(guó)通信服務(wù)（00552）“跑贏大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)6.7港元

　　瑞信發(fā)布報(bào)告稱，預(yù)計(jì)中國(guó)通信服務(wù)（00552）今明兩年收入分別為1180億及1380億元人民幣，同比增11%及17%，盈利為32億及36億元人民幣，同比增9%及16%。該行表示，首次覆蓋中國(guó)通信服務(wù)，予其“跑贏大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)6.7港元。

　　該行稱，內(nèi)地電信商的資本開(kāi)支為集團(tuán)的主要增長(zhǎng)動(dòng)力，因其逾一半的收入是來(lái)自基建相關(guān)服務(wù)。另外，集團(tuán)積極將電信基建業(yè)務(wù)多元化，此多元化的策略能夠讓集團(tuán)長(zhǎng)遠(yuǎn)在5G上把握進(jìn)一步的增長(zhǎng)。

　　高盛：維持周黑鴨（01458）“中性”評(píng)級(jí) 上調(diào)目標(biāo)價(jià)至4.4港元

　　高盛發(fā)布報(bào)告稱，基于周黑鴨（01458）在團(tuán)隊(duì)及品牌方面將有進(jìn)一步投資，預(yù)計(jì)短期內(nèi)不會(huì)令利潤(rùn)明顯回升，維持“中性”評(píng)級(jí)，上調(diào)其目標(biāo)價(jià)12.8%由3.9港元至4.4港元。

　　該行表示，上調(diào)對(duì)周黑鴨的預(yù)測(cè)1至2%，主要由于滲透率較低的地區(qū)在網(wǎng)上及特許經(jīng)營(yíng)模式帶來(lái)更高銷售增長(zhǎng)預(yù)測(cè)。長(zhǎng)期而言，考慮到特許經(jīng)營(yíng)模式對(duì)未來(lái)擴(kuò)張有利，故將其2020年市盈率預(yù)測(cè)由16倍提高至18倍。

　　花旗： 重申高偉電子（01415）“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)2.1港元

　　花旗發(fā)布報(bào)告稱， 高偉電子（01415）昨日（17日）發(fā)盈喜，預(yù)期截今年12月底止年度溢利將明顯改善?；诩瘓F(tuán)訂單穩(wěn)定及產(chǎn)量處上升周期，重申對(duì)其“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)2.1港元。

　　該行認(rèn)為，集團(tuán)發(fā)盈喜主要是由于蘋果公司在下半年的訂單穩(wěn)健、大規(guī)模生產(chǎn)及研發(fā)工作令產(chǎn)量改善，以及取得主要對(duì)手的市場(chǎng)份額。展望未來(lái)，預(yù)計(jì)集團(tuán)明年上半年的產(chǎn)量及利潤(rùn)會(huì)提升，并預(yù)計(jì)下半年測(cè)試新型號(hào)之前，會(huì)有更多產(chǎn)品出貨。另外，集團(tuán)預(yù)期盈利改善的原因主要是美國(guó)客戶的相機(jī)模組的銷售見(jiàn)增長(zhǎng)、今年下半年新模組的產(chǎn)量提高，以及成本管理更有效。

　　大和：維持新地（00016）“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)160.8港元

　　大和發(fā)布報(bào)告稱，新地（00016）早前西九龍交易可互惠互利，這應(yīng)是在西九龍投資應(yīng)是全球最大單一物業(yè)投資項(xiàng)目。

　　該行相信，如果公司收入及利潤(rùn)保持穩(wěn)定上升，上述交易將利好公司每股股息持續(xù)上升?；趯?duì)新地（00016）2019年末每股資產(chǎn)凈值（NAV）229.7港元預(yù)測(cè)及予三成折讓率，維持公司“買入”投資評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)160.8港元。

　　中金：上調(diào)中國(guó)信達(dá)（01359）目標(biāo)價(jià)至2.30港元 維持“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)

　　中金公司發(fā)布報(bào)告稱，考慮到近期H股市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，非不良業(yè)務(wù)剝離的推進(jìn)有利于估值修復(fù)，維持中國(guó)信達(dá)（01359）盈利預(yù)測(cè)不變，上調(diào)目標(biāo)價(jià)9%至2.30港元，并維持其“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)。

　　該行稱，2019 年12月13日信達(dá)公告完成上海聯(lián)合交易所掛牌程序，與誠(chéng)泰保險(xiǎn)及東莞交投集團(tuán)簽署產(chǎn)權(quán)交易合同，代價(jià)75億元，與此前掛牌底價(jià)相同，目前待銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。該行表示，假設(shè)2020年幸福人壽完成轉(zhuǎn)讓，根據(jù)公告，公司將獲得約75億元現(xiàn)金，用作一般營(yíng)運(yùn)資金或未來(lái)潛在投資?？紤]幸福人壽不再并表后，公司將出現(xiàn)稅前利潤(rùn)44.2億元，相當(dāng)于該行2020年稅前利潤(rùn)預(yù)測(cè)的19%。

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