獲悉，據(jù)港交所4月7日披露，嘉泓物流國際控股有限公司向港交所上市申請，民銀資本為其獨(dú)家保薦人。

　　嘉泓物流是國際知名的物流解決方案供應(yīng)商，主要專注于提供有關(guān)高端時尚(包括奢侈品及平價奢侈品)產(chǎn)品及精品葡萄酒的空運(yùn)代理服務(wù)以及配送及物流服務(wù)。公司的總部位于香港，通過公司自有的業(yè)務(wù)據(jù)點(diǎn)及貨運(yùn)代理業(yè)務(wù)合作伙伴，公司的全球業(yè)務(wù)遍布中國、歐洲及亞洲的多個城市。

　　根據(jù)灼識諮詢報告，嘉泓物流是中國及香港最早提供綜合空運(yùn)代理解決方案B2B服務(wù)的空運(yùn)代理商之一，且公司為于香港少數(shù)幾家可提供葡萄酒貨運(yùn)代理與配送及物流服務(wù)的專業(yè)公司之一。截至 2018年12月31日止年度，公司的收入在中國高端時尚產(chǎn)品綜合空運(yùn)代理市場中排名第五，占領(lǐng)市場份額1.7%，且于香港排名第六，占領(lǐng)市場份額2.5%。在中國及香港高端時尚產(chǎn)品的配送及物流市場中均排名第一，在中國及香港的市場份額分別為8.2%及20.0%。

　　公司的客戶群主要包括直接客戶及貨運(yùn)代理商客戶。直接客戶涵蓋高端時尚零售商(包括The Lane Crawford Joyce Group)、品牌擁有人(如Kering Group)以及葡萄酒批發(fā)商及零售商(包括L’Imperatrice)。公司主要從事以下三大業(yè)務(wù)分部：空運(yùn)代理服務(wù)、配送及物流服務(wù)、海運(yùn)代理服務(wù)。

　　行業(yè)狀況

　　目前，中國消費(fèi)的大多數(shù)奢侈品均自歐洲、美國及日本進(jìn)口。鑒于其相對較高的售價，大多數(shù)奢侈品及相當(dāng)一部分平價奢侈品通過航空運(yùn)輸以確保及時配送并引領(lǐng)時尚潮流。 2014年至2018年間，高端時尚產(chǎn)品綜合空運(yùn)代理行業(yè)的總收益實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長，由約74億元增至101億元。2018年至2023年間，預(yù)計(jì)總收益將進(jìn)一步由約101億元增至134億元，復(fù)合年增長率約為5.7%。

　　香港是高端時尚產(chǎn)品進(jìn)入中國的一個重要港口。2014年至2018年間，高端時尚產(chǎn)品綜合空運(yùn)代理行業(yè)的總收益錄得強(qiáng)勁增長。由于香港繼續(xù)受益于其自由港地位，預(yù)計(jì)香港高端時尚產(chǎn)品綜合空運(yùn)代理行業(yè)的規(guī)模將繼續(xù)擴(kuò)大至2023年的約79億港元，2018年至2023年間的復(fù)合年增長率約為1.0%。

　　葡萄酒方面，2014年至2018年間，葡萄酒綜合貨運(yùn)代理行業(yè)之總收益于2018年達(dá)289.0百萬港元，復(fù)合年增長率為負(fù)1.7%，其乃主要由于自2015年以來，進(jìn)口葡萄酒及出口葡萄酒數(shù)量減少。預(yù)計(jì)至2023年達(dá)292.4百萬港元，2018年至2023年的復(fù)合年增長率為0.2%。

　　財(cái)務(wù)信息

　　招股書顯示，嘉泓物流2017年至2019年度止，收入分別為15.24億港元、15.39億港元及14.84億港元;毛利潤分別為2.61億港元、2.98億港元及3.07億港元；凈利潤分別為4786.2萬港元、4112.6萬港元及4455萬港元。

　　其中，空運(yùn)代理服務(wù)是公司主要收入來源，2017年至2019年度，空運(yùn)代理服務(wù)的收入占比分別為66.6%、64.5%及61.8%。

　　公司服務(wù)成本的最大組成部分為貨運(yùn)及裝卸成本，達(dá)10.77億港元、10.29億港元及9.18億港元，分別占公司2017年至2019財(cái)年服務(wù)成本的85.3%、82.9%及 78.0%。

　　風(fēng)險因素

　　運(yùn)營或會受到公共衛(wèi)生事件爆發(fā)的影響，公司的主要客戶包括公司的貨運(yùn)代理業(yè)務(wù)合作伙伴，未來合作關(guān)系存在不確定性，貨運(yùn)及裝卸成本的大幅增加或會影響公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營業(yè)績，可能不能獲得足夠的貨艙以滿足客戶需求，所處行業(yè)的勞工成本日益上漲且勞工短缺等。

　　融資的計(jì)劃和用途：增強(qiáng)及擴(kuò)張公司的配送與物流業(yè)務(wù)及當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)、擴(kuò)張B2C服務(wù)和一般營運(yùn)資金。