瑞信發(fā)表報(bào)告稱(chēng)，中國(guó)國(guó)家管網(wǎng)公司的管道分拆項(xiàng)目已經(jīng)正式開(kāi)始，中石化冠德（00934）首先公布了交易詳情。瑞信表示該公司公布分拆項(xiàng)目的時(shí)機(jī)令市場(chǎng)感到意外，預(yù)計(jì)中石油（00857）及昆侖能源（00135）可能在非常短期內(nèi)陸續(xù)公布分拆交易詳情。

　　瑞信預(yù)期中石油及昆侖的管道分拆交易的估值水平或由市場(chǎng)進(jìn)行推動(dòng)，而非約1倍的市賬率決定。該交易可能會(huì)涉及相當(dāng)一部分現(xiàn)金，而昆侖的分拆或?qū)?huì)出現(xiàn)類(lèi)似中石化冠德的全現(xiàn)金交易。另外，交易完成的日期估計(jì)為9月30日。

　　瑞信目前維持中石油及昆侖能源股份“跑贏大市” 評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)分別3.6港元及8.5港元，瑞信指出中石化冠德的分拆表示該公司的業(yè)績(jī)有潛在上升空間，同時(shí)也將推動(dòng)公司的估值上漲。