10月29日消息，本周四$天兆豬業(yè)(01248.HK)$發(fā)布公告，將于10月29日-11月6日招股，公司擬發(fā)行3862.6萬股股份，其中公開發(fā)售386.26萬股，國際發(fā)售3476.34萬股，每股發(fā)行價26.0-38.8港元，每手200股，預(yù)期將于11月16日上市。

　　　　據(jù)悉，天兆豬業(yè)是一家豬只養(yǎng)殖公司，致力于提供高質(zhì)量種豬。公司的業(yè)務(wù)模式為向養(yǎng)殖公司提供種豬資源、豬只養(yǎng)殖專有技術(shù)及輔助產(chǎn)品與服務(wù)，支持高效率的豬只養(yǎng)殖，從而賺取銷售收益、服務(wù)費及應(yīng)占溢利。

　　根據(jù)灼識咨詢報告，于2019年、2018年及2017年，就種豬銷售收益而言，該公司在中國所有的種豬養(yǎng)殖公司當中排行第一、第四及第二，市場份額分別為0.34%、0.12%及0.25%。于2019年，該公司亦為中國前五十大商品豬公司之一，市場份額為0.04%。

　　　　財務(wù)數(shù)據(jù)方面，公司2017財年至2019財年總收益分別為人民幣4.75億元、4.49億元及7.84億元，復(fù)合年增長率達28.6%；同期凈利潤分別為1.59億元、0.40億元及4.85億元，復(fù)合年增長率達74.9%。2020年前4個月，公司錄得收益3.52億元，同比增長85.3%，凈利潤2.34億元，同比增長571.6%。

　　　　行業(yè)方面，種豬公司位在豬只養(yǎng)殖行業(yè)的上游，擁有豬只繁殖所需的重要資源和技術(shù)，對整個豬只養(yǎng)殖行業(yè)極為關(guān)鍵。受非洲豬瘟影響，種豬的價格于2019年大幅上漲。而由于母豬存欄逐漸恢復(fù)、進口種豬數(shù)量增加及種豬運輸更加便利，種豬價格預(yù)期將于2020年達到最高峰后逐漸下降。

　　　　種豬市場隨高昂的豬只價格于2016年達到歷史高峰，并于其后開始下滑。于2018年，種豬市場規(guī)模因「豬周期」及其所導(dǎo)致的小型豬只養(yǎng)殖場倒閉潮而經(jīng)歷大幅衰退。自2019年末以來，豬只市場整體緩慢復(fù)蘇。在此情況下，大型種豬公司將有機會爭取更大的市場份額。

　　　　基石投資者方面，公司已與多名投資者訂立基石投資協(xié)議，包括新疆國力民生股權(quán)投資有限公司、$中國聯(lián)塑(02128.HK)$全資附屬公司Fuhui Capital Investment Limited及私募股權(quán)及證券專業(yè)投資者鐘兆民先生。基石投資者已同意在若干條件規(guī)限下按發(fā)售價認購以合共1.379億港元可購買的一定數(shù)目的發(fā)售股份。

　　　　籌資用途方面，公司擬將股份發(fā)售所得款項凈額用于以下用途：約45%將用于在中國甘肅省蘭州市建造一座新豬只養(yǎng)殖場；約15%將用于在中國新疆維吾爾自治區(qū)尉犁縣建造一座新豬只養(yǎng)殖場；約13%預(yù)計將用于擴張公司位于重慶直轄市的其中一座現(xiàn)有豬只養(yǎng)殖場；約13%將用于償還銀行貸款(于2018年2月或之后產(chǎn)生且將于2021年第二季度末前到期)；約5%將于未來數(shù)年內(nèi)用于向海外豬只養(yǎng)殖公司購買曾祖代核心群種豬；及約9%將用于一般營運資金及其他企業(yè)用途。

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