2月27日，港交所網(wǎng)站披露四川天兆豬業(yè)股份有限公司(簡(jiǎn)稱“四川天兆豬業(yè)”)招股說(shuō)明書(shū)，富強(qiáng)金融資本為其獨(dú)家保薦人。

　　四川天兆豬業(yè)，成立于2004年，公司于2016年11月18日曾在新三板掛牌上市，但2019年4月4日又從新三板摘牌退市。根據(jù)灼識(shí)咨詢報(bào)告，于2017年及2018年，就市場(chǎng)份額及種豬銷售收益而言，公司在中國(guó)所有的種豬養(yǎng)殖公司當(dāng)中分別排行第二及第四。

　　四川天兆豬業(yè)的業(yè)務(wù)包括種豬、商品豬銷售;輔助產(chǎn)品及服務(wù)(包括復(fù)合預(yù)混合飼料銷售及向公司投資的豬只養(yǎng)殖公司提供養(yǎng)殖服務(wù)。)以及鮮肉銷售。

　　2018年，公司收入為4.49億人民幣(單位下同)，同比下降5%，期內(nèi)溢利為4008萬(wàn)，同比下降75%;2019年前九月，公司收入為5.22億，同比增長(zhǎng)57%，期內(nèi)溢利為2.48億，同比增長(zhǎng)21.5倍。

　　公司的收入主要來(lái)自種豬及商品豬銷售，2019年前九月來(lái)自這項(xiàng)收入的占比為83.1%。值得注意的是，2018年公司收購(gòu)廣安天兆屠宰場(chǎng)，新增豬肉銷售業(yè)務(wù)，2018年這項(xiàng)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)收入5328萬(wàn)，占總收入的10.5%;2019年前九月則貢獻(xiàn)收入4090.6萬(wàn)，收入占比則為7.8%。

　　四川天兆豬業(yè)的客戶分為兩個(gè)類別，即種豬客戶及商品豬客戶。種豬客戶主要包括豬只養(yǎng)殖場(chǎng)。商品豬客戶主要包括豬只經(jīng)銷商，其次為屠宰場(chǎng)及食品公司。2017-2018年以及2019年前九月，公司對(duì)五大客戶的銷售額分別占集團(tuán)總收益約45.3%、30.0%及28.5%。而對(duì)單一最大客戶的銷售額分別占總收益約13.6%、11.3%及10.4%。

　　2019年前九月，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金凈額由2018前九月的960萬(wàn)大增至1.52億。而投資活動(dòng)所用現(xiàn)金凈額亦由6677萬(wàn)增長(zhǎng)至1.40億。

　　于最后實(shí)際可行日期，四川天兆豬業(yè)營(yíng)運(yùn)37座豬只養(yǎng)殖場(chǎng)，其中大多數(shù)位于重慶及四川省，其余豬只養(yǎng)殖場(chǎng)則位于黑龍江省、甘肅省及貴州省。于2019年9月30日的年度公司最大出欄產(chǎn)能約為30萬(wàn)頭。2017-2018年以及2019年前九月，公司分別向客戶銷售約238.1千頭、224.7千頭、171.2千頭及213.3千頭豬只。

　　至于上市集資所得，公司預(yù)計(jì)將用于在甘肅省蘭州市建造一座新豬只養(yǎng)殖場(chǎng);擴(kuò)張位于重慶的其中一座現(xiàn)有豬只養(yǎng)殖場(chǎng);預(yù)計(jì)將用于償還利息介于4.75%至7.50%的若干尚未償還銀行貸款;將于未來(lái)數(shù)年內(nèi)用于向海外豬只養(yǎng)殖公司購(gòu)買曾祖代核心群種豬;以及用于一般營(yíng)運(yùn)資金及其他企業(yè)用途。

　　風(fēng)險(xiǎn)方面，種豬及商品豬銷售價(jià)格(影響收益)，以及飼料購(gòu)買價(jià)格(影響成本)波動(dòng)，會(huì)影響公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī);豬只之間爆發(fā)疾病或因豬只而爆發(fā)的疾病，會(huì)對(duì)公司的生產(chǎn)、產(chǎn)品需求及業(yè)務(wù)造成重大影響等。