高盛：香港寬頻目標(biāo)價(jià)降至15.1港元 維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)
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作者：佚名
摘要： 高盛發(fā)表研究報(bào)告，基于2020財(cái)年全年業(yè)績(jī)及最新指引，下調(diào)對(duì)香港寬頻（01310）2021及2022年EBITDA預(yù)測(cè)9.9%及10.1%，并下調(diào)每股派息預(yù)測(cè)11.2%及6.2%，
高盛發(fā)表研究報(bào)告，基于2020財(cái)年全年業(yè)績(jī)及最新指引，下調(diào)對(duì)香港寬頻（01310）2021及2022年EBITDA預(yù)測(cè)9.9%及10.1%，并下調(diào)每股派息預(yù)測(cè)11.2%及6.2%，主要是反映衛(wèi)生事件下業(yè)務(wù)中斷的情況較預(yù)期深。高盛將目標(biāo)價(jià)由16.4元調(diào)低至15.1元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
高盛稱(chēng)，集團(tuán)2020財(cái)年服務(wù)收入、除息稅折舊及攤銷(xiāo)前利潤(rùn)（EBITDA）及經(jīng)調(diào)整自由現(xiàn)金流分別按年增85%、47%及7%，大致符合該行預(yù)期。但管理層對(duì)2021年派息作出指引，預(yù)計(jì)有高單位數(shù)字增長(zhǎng)，令市場(chǎng)感到失望，也低于該行此前21.2%的預(yù)測(cè)，同時(shí)令2019至2021年每股經(jīng)調(diào)整可用現(xiàn)金跌至低于共同持股計(jì)劃III Plus內(nèi)的下限2.53元。
不過(guò)該行也表示，對(duì)衛(wèi)生事件后集團(tuán)的長(zhǎng)期前景維持樂(lè)觀(guān)，因其擁有高質(zhì)量的網(wǎng)絡(luò)，并擴(kuò)大了服務(wù)范圍。另外，目前股價(jià)下，2021年預(yù)測(cè)股息率6.1%，仍具吸引力。
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預(yù)測(cè),集團(tuán)
