花旗：時代中國目標(biāo)價降35%至14.7港元 給予買入評級
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 花旗發(fā)布研究報告稱，維持對時代中國（01233）長期投資價值持正面看法，特別是其城市更新項目，有關(guān)項目占其土儲比例25%，而新收購?fù)恋禺?dāng)中70-80%來自大灣區(qū)，在過去發(fā)展歷史中，
花旗發(fā)布研究報告稱，維持對時代中國（01233）長期投資價值持正面看法，特別是其城市更新項目，有關(guān)項目占其土儲比例25%，而新收購?fù)恋禺?dāng)中70-80%來自大灣區(qū)，在過去發(fā)展歷史中，持續(xù)的銷售和利潤增長，加上未來土地盈利有上升趨勢，預(yù)計其2021年至2022年盈利可恢復(fù)同比增長介于10至15%，預(yù)計今年則因落成量影響而持平。
花旗將其目標(biāo)價由22.66港元下調(diào)35.1%至14.7港元，相當(dāng)預(yù)測明年市盈率4倍，維持“買入”評級，降2020年至2022年盈利預(yù)測各18.5%、21.6%及21.1%，以反映最新的落成時間表及計入對明年樓市預(yù)期。
該行估算2021至2027年可轉(zhuǎn)換的土儲項目資源達2000億人民幣以上，同時預(yù)期2021至2022年合約銷售將各升至1000億元及1200億元人民幣以上，并看好其融資成本改善，和負(fù)債比率維持穩(wěn)定。
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