鳳凰網(wǎng)港股|瑞信發(fā)研報(bào)指，盡管受全行業(yè)芯片供應(yīng)短缺以及廣東新冠疫情的負(fù)面影響(達(dá)到今年銷售額占比28%)，但小鵬汽車6月交付量仍超出市場(chǎng)預(yù)期，達(dá)到6565輛（P7為4730輛；G3為1835輛），創(chuàng)出歷史新高，分別按年升617%，及按月升15%。

　　研報(bào)續(xù)指，公司P7大型轎車交付在6月份繼續(xù)保持創(chuàng)紀(jì)錄的增長(zhǎng)，按月升25%至4730輛，主要由于：1、自5月開始，低價(jià)位的LFP電池驅(qū)動(dòng)的P7轎車開始交付；2、其導(dǎo)航引導(dǎo)試點(diǎn)公路解決方案吸引中國(guó)精通技術(shù)的消費(fèi)者。

　　整體而言，2021年第二季度的交付也創(chuàng)歷史新高，達(dá)到17398輛（同比增長(zhǎng)439%/環(huán)比升30%），遠(yuǎn)高于公司指引。管理層指引今年次季毛利率達(dá)到兩位數(shù)，因?yàn)椋海?)電池價(jià)格進(jìn)一步下滑；(2）引入了更高利潤(rùn)率的LFP電池產(chǎn)品；（3）不斷上升的XPilot 3.0軟件采取率；（4）季度成交量增長(zhǎng)25%，降低單位固定成本。

　　瑞信維持小鵬汽車(XPEV.US)跑贏大市評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)70美元不變。