匯豐研究：電訊盈科維持持有評級 目標價降至4.8港元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 匯豐研究發(fā)布研究報告稱，維持電訊盈科（00008）“持有”評級，目標價由4.9港元調(diào)低2%至4.8港元，上調(diào)2021及2022年銷售預(yù)測5.1%及6.6%，以反映媒體及企業(yè)方案業(yè)務(wù)的勢頭改善；但下調(diào)E
匯豐研究發(fā)布研究報告稱，維持電訊盈科（00008）“持有”評級，目標價由4.9港元調(diào)低2%至4.8港元，上調(diào)2021及2022年銷售預(yù)測5.1%及6.6%，以反映媒體及企業(yè)方案業(yè)務(wù)的勢頭改善；但下調(diào)EBITDA預(yù)測3.4%及3.2%，因估計其他損失及抵銷項目多過原先預(yù)期。
報告中稱，廣東上半年OTT業(yè)務(wù)繼續(xù)有穩(wěn)定增長，月活躍用戶4940萬，而付費用戶700萬，以及持續(xù)受惠于網(wǎng)上服務(wù)的使用增加。該業(yè)務(wù)除息、稅、折舊及攤銷前虧損減至2000萬元，管理層預(yù)期很快達收支平衡。此外，免費電影業(yè)務(wù)也改善，主要由于廣告收入增66%；除息、稅、折舊及攤銷前虧損減少4400萬元。至于企業(yè)方案業(yè)務(wù)，隨著經(jīng)濟信心復(fù)蘇，經(jīng)常性收入強勁增長38%，并重新取得除息、稅、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）。
該行認為，企業(yè)方案業(yè)務(wù)的競爭激烈，但公司的訂單情況令人放心。此外，Viu及OTT業(yè)務(wù)變現(xiàn)情況為潛在催化劑，因兩者逐步接近收支平衡。
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