交銀國際發(fā)布研究報告稱，重申華潤啤酒（00291）“買入”評級，目標價由70港元調(diào)高5.7%至74港元，上調(diào)2022-23年每股盈利預測5%至6%。

　　報告中稱，公司中期業(yè)績符合預期，銷售額同比增12.8%，凈利潤增1.06倍，不包括一次性項目的經(jīng)調(diào)整凈利潤則升46%。期內(nèi)看到結(jié)構(gòu)性利潤率擴張，雖然銷量僅增5%，但銷售額增13%，毛利增18%，息稅前利潤增43%，毛利率擴大192個基點至42.3%。而公司宣布將在未來3個月全面提高價格，幅度應(yīng)足以抵消原材料成本上升。

　　該行表示，高端產(chǎn)品組合不斷豐富，公司正透過新口味和非酒精飲料豐富產(chǎn)品組合。負面因素方面，由于疫情影響，預計第3季銷量將同比下降。目前預計今年全年的銷量將略高于去年，但低于2019年。該行上調(diào)對其今年每股盈利預測，以反映一次性收益，并考慮利潤率上升趨勢增強。