美銀證券發(fā)布研究報告稱，重申小米集團(tuán)-W（01810）“中性”評級，目標(biāo)價由28港元降27.7港元，上調(diào)今年經(jīng)調(diào)整盈利預(yù)測7%，并將明年預(yù)測下調(diào)2%，以反映中國內(nèi)地手機(jī)市場競爭加劇。

　　該行表示，小米第二季經(jīng)營收入同比增長212%至53億人民幣，較該行預(yù)測高出11%，在智能手機(jī)出貨量強(qiáng)勁、銷售均價上升及廣告收入貢獻(xiàn)提升下，銷售及毛利率均勝預(yù)期。小米期內(nèi)手機(jī)銷售額同比增長87%，按季也增長15%，銷售均價按季提升7%。上半年高端型號智能手機(jī)出貨量達(dá)1200萬部，較2020年同期的約1000萬部顯著提升。

　　報告中稱，小米并無調(diào)整全年出貨量目標(biāo)，僅強(qiáng)調(diào)了線下銷售網(wǎng)絡(luò)快速擴(kuò)張，令第二季市場份額由首季的7%提升至7.8%，預(yù)期線下渠道擴(kuò)張將帶來進(jìn)一步推動市場份額增長，但提醒投資者，公司旗下中國內(nèi)地門店運營效率，及來自同業(yè)榮耀快速擴(kuò)張將是未來主要不確定性因素。

　　美銀證券稱，小米第二季互聯(lián)網(wǎng)收入按季增長7%，美銀相信手機(jī)出貨量可支持互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展，但內(nèi)地當(dāng)局收緊對教育行業(yè)及大數(shù)據(jù)的監(jiān)管，或?qū)⒂绊憦V告收入增長情況。