港股通阿里健康(00241)隨市跌2.06% 遭大和調(diào)低目標(biāo)價(jià)44.4%
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 鳳凰網(wǎng)港股|阿里健康(00241)今日早盤跟隨大市走弱，延續(xù)近期下跌趨勢，最新報(bào)7.62元，跌幅2.06%，成交額3052萬元。大和發(fā)表研究報(bào)告,調(diào)低阿里健康目標(biāo)價(jià)44.4%,由27元降至15元,評級
鳳凰網(wǎng)港股|阿里健康(00241)今日早盤跟隨大市走弱，延續(xù)近期下跌趨勢，最新報(bào)7.62元，跌幅2.06%，成交額3052萬元。
大和發(fā)表研究報(bào)告,調(diào)低阿里健康目標(biāo)價(jià)44.4%,由27元降至15元,評級維持“買入”不變,認(rèn)為用戶流量增長放緩無可避免。
報(bào)告指,處方藥線上銷售監(jiān)管諮詢詳情預(yù)期於明年公布,不過仍料市場增長。雖然管理層認(rèn)為,用戶流量隨行業(yè)趨勢而增長放緩,但會關(guān)注如何提升用戶全生命周期價(jià)值(LTV)。
該行亦指,阿里健康保險(xiǎn)實(shí)行會員制,會增加用戶黏性,預(yù)期至2022年財(cái)年,保費(fèi)收入約1-2億元人民幣,惟因攤銷撥備,該筆收入可被確認(rèn)部分似乎甚少。財(cái)務(wù)指引方面,公司預(yù)期2022財(cái)年下半年度至2025財(cái)年,收入年復(fù)合增長率(CAGR)略高於30%;預(yù)期供應(yīng)商賣家業(yè)務(wù)好於第三方賣家業(yè)務(wù);2022財(cái)年下半年、2023財(cái)年料虧損均持續(xù)收窄,2024年財(cái)年收支平衡;料2022下半財(cái)年毛利率按半年改善約1個(gè)百分點(diǎn)?；?023財(cái)年預(yù)測市銷率(PSR)6倍,短期監(jiān)管限制公司成為一站式健康平臺潛力,大和削減公司目標(biāo)價(jià)。該行亦下調(diào)其2022-23財(cái)年收入目標(biāo)14%-24%,以及下調(diào)公司盈測。
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