佳兆業(yè)集團(tuán)（01638.HK）在本月初宣布在外2021年到期6.5%優(yōu)先票據(jù)的交換要約計(jì)劃，本想延緩短期還債壓力，但事不如愿，公司周五盤前發(fā)布公告稱，該項(xiàng)優(yōu)先票據(jù)的交換要約計(jì)劃未獲得通過。

　　中信里昂最新下調(diào)佳兆業(yè)評(píng)級(jí)至“賣出”，并下調(diào)目標(biāo)價(jià)至0.8港元。

　　截止周五發(fā)稿時(shí)，佳兆業(yè)集團(tuán)下跌4.9%，報(bào) 0.97港元。

　　佳兆業(yè)集團(tuán)周五公告稱，該公司2021年到期的6.5%優(yōu)先票據(jù)交換要約及同意征求失效。截止12月2日下午4時(shí)（倫敦時(shí)間），佳兆業(yè)收到有效交回的現(xiàn)有票據(jù)金額低于最低接納金額。由于最低接納金額為交換要約及同意征求的條件，而有關(guān)條件未獲達(dá)成，故交換要約及同意征求不會(huì)進(jìn)行并將自動(dòng)失效。

　　據(jù)佳兆業(yè)11月25日公告，其提出2021年12月7日到期4億美元債券的交換要約方案，換成18個(gè)月后到期的新票據(jù)。佳兆業(yè)曾表示，如果該要約未獲得支持(至少95%的持有人同意)，則該公司可能無法償還債券，并可能考慮進(jìn)行債務(wù)重組。

　　佳兆業(yè)表示，目前該公司正在評(píng)估并密切監(jiān)察財(cái)務(wù)狀況，為了緩解當(dāng)前公司流動(dòng)性不足問題，將與所有票據(jù)持有者達(dá)成一個(gè)最佳解決方案，其中包括重續(xù)及延長借款以及出售資產(chǎn)。

　　中信里昂證券今日指出，佳兆業(yè)面對(duì)高違約風(fēng)險(xiǎn)，未來數(shù)個(gè)月將有三筆離岸債券到期。而香港兩個(gè)項(xiàng)目出售和潛在出售在港上市的物管業(yè)務(wù)—佳兆業(yè)美好僅能提供有限幫助，出售資產(chǎn)不足以解決流動(dòng)性問題。

　　中信里昂將佳兆業(yè)股份評(píng)級(jí)由買入降至賣出，目標(biāo)價(jià)由3.7港元大削至0.8港元，集團(tuán)今年至2023年的核心盈利預(yù)測分別調(diào)低59%、59.5%及56.9%。