國泰君安:維持中銀香港收集評級 繼續(xù)發(fā)展粵港澳大灣區(qū)業(yè)務(wù)
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 2021年前三季度，公司提取減值準(zhǔn)備前的經(jīng)營溢利同比下降17.5%至25，840百萬港元。凈利息收入同比下降11.9%至24，685百萬港元，主要由于凈息差收窄所致。
2021年前三季度，公司提取減值準(zhǔn)備前的經(jīng)營溢利同比下降17.5%至25，840百萬港元。凈利息收入同比下降11.9%至24，685百萬港元，主要由于凈息差收窄所致。受惠于年初投資市場氣氛良好及香港經(jīng)濟逐漸復(fù)蘇，凈手續(xù)費及傭金收入為9，612百萬港元，同比上升16.6%。
公司繼續(xù)推進粵港澳大灣區(qū)業(yè)務(wù)發(fā)展。2021年10月18日，公司成為首批可推出跨境理財通服務(wù)的香港銀行，并正式推出“中銀跨境理財通”業(yè)務(wù)，開啟“南向通”及“北向通”服務(wù)。
我們預(yù)計2021年第四季度公司的盈利將會同比有所改善。2022年，我們預(yù)計香港經(jīng)濟復(fù)蘇周期將會持續(xù)。我們預(yù)計2022年公司的盈利將恢復(fù)并錄得相對較好的增長。我們將公司的2021/2022/2023財年股東凈利潤分別下調(diào)9.7%、6.3%和2.0%。我們預(yù)計公司的2021/2022/2023財年每股盈利分別為2.333港元、2.650港元、3.046港元，分別同比上漲-6.9%、13.6%、14.9%。我們將公司的目標(biāo)價從36.28港元下調(diào)到32.09港元，對應(yīng)13.8倍2021財年市盈率和12.1倍2022財年市盈率，1.0倍2021財年市凈率和1.0倍2022財年市凈率。同時，我們維持對公司的“收集”投資評級。
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