券商聚焦大和升華潤電力(00836)目標(biāo)價(jià)至22港元 維持“跑贏大市”評級
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作者：佚名
摘要： 大和發(fā)研報(bào)指，華潤電力(00836)宣布了盈利預(yù)警，預(yù)計(jì)去年凈利潤將同比下滑70-80%，即凈利潤盈利15億至23億港元，超該行估計(jì)的虧損預(yù)期。該行表示，目前5500大卡/公斤動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格從年初至今
大和發(fā)研報(bào)指，華潤電力(00836)宣布了盈利預(yù)警，預(yù)計(jì)去年凈利潤將同比下滑70-80%，即凈利潤盈利15億至23億港元，超該行估計(jì)的虧損預(yù)期。
該行表示，目前5500大卡/公斤動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格從年初至今上漲了40.2%。雖然國家發(fā)改委周三(9日)呼吁要穩(wěn)定煤炭價(jià)格，保障煤炭供應(yīng)，并指出港口價(jià)格上限900元/噸、產(chǎn)地價(jià)格上限700元/噸。但該行認(rèn)為煤炭價(jià)格仍受燃料成本壓力的影響。
此外該行認(rèn)為，華潤電力可能將只分拆可再生能源資產(chǎn)、以房地產(chǎn)投資信托基金(REIT)形式在港上市，其估值低于A股上市公司。而處境相似的中國電力（02380）的目標(biāo)則為中港兩地雙重上市?？梢娭袊娏Ω钊朔判?，該行認(rèn)為中國電力是煤炭行業(yè)轉(zhuǎn)型計(jì)劃的首選。
基于下調(diào)了去年燃料成本預(yù)測，該行將華潤電力目標(biāo)價(jià)由原先的20.5港元上調(diào)7.3%至22港元，維持其“跑贏大市”評級。
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