國泰君安發(fā)研報(bào)指，聯(lián)想集團(tuán)2022財(cái)年第三季度業(yè)績(jī)好于該行的預(yù)期。智能設(shè)備業(yè)務(wù)集團(tuán)(IDG)的收入同比上升15.8%至176.10億美元,主要是由于強(qiáng)勁的個(gè)人電腦業(yè)務(wù),以及非個(gè)人電腦業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁收入增長(收入同比增長22%)；分部?jī)?nèi),智能手機(jī)業(yè)務(wù)收入同比增長46%,主要由于美洲和歐洲-中東-非洲地區(qū)市場(chǎng)的強(qiáng)勁增長。此外,智能設(shè)備業(yè)務(wù)的經(jīng)營利潤率同比上升0.31個(gè)百分點(diǎn)至7.7%。

　　由于云服務(wù)提供商和企業(yè)的強(qiáng)勁需求,基礎(chǔ)設(shè)施解決方案業(yè)務(wù)集團(tuán)(ISG)的收入同比增長18.9%至19.29億美元,而其去年同期的經(jīng)營虧損0.11億美元轉(zhuǎn)為經(jīng)營利潤0.17億美元。由于專注于服務(wù)主導(dǎo)轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略,方案服務(wù)業(yè)務(wù)集團(tuán)(SSG)的收入同比增長25.4%至14.98億美元,而其營業(yè)利潤率同比增長2.9個(gè)百分點(diǎn)至22.2%。公司的股東凈利同比增長61.9%。

　　個(gè)人電腦市場(chǎng)將繼續(xù)受到零部件短缺的影響；該行預(yù)計(jì)供應(yīng)端的挑戰(zhàn)將抑制個(gè)人電腦市場(chǎng)和其他硬件業(yè)務(wù)的發(fā)展,從而對(duì)公司的智能設(shè)備業(yè)務(wù)帶來負(fù)面影響。由于專注于服務(wù)的戰(zhàn)略,該行預(yù)計(jì)來自方案服務(wù)業(yè)務(wù)的收入將顯著增長。

　　由于數(shù)字化轉(zhuǎn)型的趨勢(shì),該行預(yù)計(jì)基礎(chǔ)設(shè)施解決方案業(yè)務(wù)的市場(chǎng)需求仍然強(qiáng)勁。芯片短缺導(dǎo)致基礎(chǔ)設(shè)施解決方案業(yè)務(wù)客戶訂單的履行時(shí)間延長,該行預(yù)計(jì)隨著芯片缺貨問題的逐步緩解,未來客戶的積壓訂單將逐步履行。

　　國泰君安予該股目前的投資評(píng)級(jí)為“收集”,目標(biāo)價(jià)為每股9.50港元。由于高于預(yù)期的收入增長,該行將上調(diào)公司的盈利預(yù)測(cè)。