大摩：維持中國聯(lián)通增持評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)5.5港元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 大摩發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中國聯(lián)通（00762）“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)5.5港元。聯(lián)通派息比率為46%，低于該行預(yù)期的60%，相信這令市場(chǎng)失望。報(bào)告中稱，中國聯(lián)通去年第四季服務(wù)收入同比升7.7%至738億
大摩發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中國聯(lián)通（00762）“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)5.5港元。聯(lián)通派息比率為46%，低于該行預(yù)期的60%，相信這令市場(chǎng)失望。
報(bào)告中稱，中國聯(lián)通去年第四季服務(wù)收入同比升7.7%至738億元（人民幣，下同），勝預(yù)期；當(dāng)中移動(dòng)服務(wù)收入同比升1.6%至408億元，符預(yù)期；固網(wǎng)服務(wù)收入同比升16.7%至325億元，勝預(yù)期；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)收入加速至同比升37.9%。
該行指出，其EBITDA同比升2.7%至210億元，略遜預(yù)期，主要由于高于預(yù)期的網(wǎng)絡(luò)成本，部分被低于預(yù)期的員工成本抵銷；服務(wù)收入EBITDA利潤率同比跌1.4個(gè)百分點(diǎn)至28.4%，遜預(yù)期；純利同比跌13.4%至14億元，勝預(yù)期。
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